2026年6月新基金发行报告（发行与募集篇）：指数基金领跑新发市场，发起式基金迎来扩容与考验

——指数基金领跑新发市场，发起式基金迎来扩容与考验 报告日期：2026年07月09日 主要观点： 本月，参与新发的基金管理人数量和基金新发数量双提升。6月，85家基金管理人共发行235只基金，其中，183只为6月初新开始募集的基金，新基金发行数量为年内新高。但募集规模环比回落,本月共募集952.55亿元，环比减少28.69%。 分类型看，指数基金表现亮眼。从发行数量来看，本月新增84只指数基金，新增数量占比为45.90%，为本月第一大发行基金类型。从完成募集的规模来看，指数基金本月募集370.16亿元，年内首次超越混合基金，成为单月募集规模最大的基金类型。 分析师：汪璐执业证书编号：S0870523060005Tel：021-53686120邮箱：wanglu@shzq.com 从指数基金的挂钩指数来看，股票指数对应的基金募集规模最大，为271.44亿元。从单只指数来看，6月新发基金中，跟踪规模较大的指数分别为上证科创板50成份指数（股票-宽基类，69.18亿元），中证同业存单AAA指数（其他-同业存单类，50.00亿元）和中债-1-5年政策性金融债指数(全价)（债券-利率债类，36.96亿元）。三个指数挂钩基金的募集总规模占全市场募集成功指数基金规模的42.18%，集中度较高。 研究助理：汪雪凝执业证书编号：S0870124070002Tel：021-53686116邮箱：wangxuening@shzq.com 值得注意得是，在基金公司布局需求提升与募集环境尚未完全修复的背景下，发起式基金凭借较低成立门槛成为新品发行的重要方式。2026年6月发起式基金发行规模达136.02亿元，环比增长123.16%，同比增长34.85%，单月发行规模创年内新高；上半年累计发行254只，较2025年同期增长46.25%，发行总规模为360.24亿元，同比减少14.00%。 尽管发起式基金凭借较低成立门槛成为基金公司布局新品的重要方式，但其存续压力也逐渐显现。根据相关规定，发起式基金成立满3年后，若基金资产净值低于2亿元，将面临清盘风险。今年上半年，发起式基金清盘数量已达80只，较去年同期增长70.21%。在此背景下，如何通过稳健的业绩积累、差异化的策略定位和持续营销管理等，推动发起式基金跨越2亿元的规模“生死线”，实 现从“发起成立”到“持续成长”的有效转化，已成为基金管理人亟待解决的核心课题。 风险提示：本报告基于市场募集数据客观统计，仅为信息参考，不构成投资建议或基金评价推荐。新发基金存在建仓期波动、运作风格不确定等风险，过往募集热度不代表未来表现。请投资者关注建仓期可能面临市场波动、规模过大导致的管理难度增加等风险。 一、基金发行情况 2026年6月参与基金发行的公司数量（85家）与5月（79家）相比有所增加。其中基金公司77家，证券或资产管理公司8家；发行数量最高的为富国基金、华夏基金以及南方基金，本月均有11只基金参与发行。 6月共计235只基金参与发行（以投资组合计算，同一投资组合的不同份额合并计算，以下同），其中延续发行的基金52只，新增 发行183只。从基金类型来看，6月初新开始募集的基金中，参与发行的基金类型中发行数量较高的为指数基金84只、混合基金45只、债券基金25只。 6月新发基金共183只，环比增加3.98%，同比增加53.78%。从近三年的发行情况来看，6月新发数量远高于近三年平均水平（122只）。 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 从新发基金类型来看，指数基金是6月基金管理人主要发行的产品类型。6月共发行指数基金84只，发行数量占比为45.90%。 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 二、基金募集情况 从募集数量的结果来看，6月募集结束的基金175只，其中23只基金为定期开放基金，平均持有期为3.71个月；未完成募集的基金60只；发行失败的基金1只，为百嘉百泽60天持有纯债A，因募集期限届满未能满足基金备案条件故发行失败，为2025年7月以来首只发行失败的基金。 从募集规模的结果来看,6月份募集规模为952.55亿元，环比减少28.69%，同比减少7.92%。6月募集规模前三的类型分别为：指数基金，370.16亿元；混合基金，271.92亿元；债券基金，172.89亿元。其中，指数基金今年首次超越混合基金，成为单月募集规模最大的基金类型。 值得注意的是，在基金公司布局需求提升与募集环境尚未完 全修复的背景下，发起式基金凭借较低成立门槛成为新品发行的重要方式。2026年6月发起式基金发行规模达136.02亿元，环比增长123.16%，同比增长34.85%，单月发行规模创年内新高；上半年累计发行254只，较2025年同期增长46.25%，发行总规模为360.24亿元，同比减少14.00%。 尽管发起式基金凭借较低成立门槛成为基金公司布局新品的重要方式，但其存续压力也逐渐显现。根据相关规定，发起式基金成立满3年后，若基金资产净值低于2亿元，将面临清盘风险。今年上半年，发起式基金清盘数量已达80只，较去年同期增长70.21%。在此背景下，如何通过稳健的业绩积累、差异化的策略定位和持续营销管理等，推动发起式基金跨越2亿元的规模“生死线”，实现从“发起成立”到“持续成长”的有效转化，已成为基金管理人亟待解决的核心课题。 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 从指数基金的挂钩指数来看，股票指数对应的基金募集规模最大，为271.44亿元。从单只指数来看，6月新发基金中，跟踪规模较大的指数分别为上证科创板50成份指数（股票-宽基类，69.18亿元），中证同业存单AAA指数（其他-同业存单类，50.00亿元）和中债-1-5年政策性金融债指数(全价)（债券-利率债类，36.96亿元）。三个指数挂钩基金的募集总规模占全市场募集成功指数基金规模的42.18%，集中度较高。 6月完成募集的基金平均认购天数为15.33天，环比增加16.91%，同比减少12.31%。6月完成募集的基金中，30只基金5天及以内完成募集，137只在5至30天内（不包含5天）完成募集，8只募集时间超过30天。 我们将募集效率指标定义为平均募集规模/平均认购天数，6月全市场的募集效率为0.36亿元/天，其中，FOF和混合基金募集效率分别为0.57和0.45亿元/天，均高于全市场平均水平，表明相关产品在发行阶段获得了相对更强的资金认购支持。需要注意的是，募集期长短亦受到发行策略、渠道安排及提前结募机制等因素影响，因此募集效率更多反映发行阶段资金集中度，而非完全等同于投资者长期偏好。 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 从基金公司角度来看，6月有1家基金公募募集规模超过百亿元——南方基金（117.58亿元），主要受益于南方平衡回报A（混合基金，75.33亿元）和南方泓享稳健添利3个月持有A（债券基金，29.99亿元）的发行；此外，募集规模较大的基金公司分别为国泰基金（50.06亿元），主要受益于国泰上证科创板50成份ETF联接A（指数基金，47.76亿元）的募集；路博迈基金（50.00 亿元），受益于路博迈同业存单指数7天持有（指数基金，50.00亿元）的募集。募集规模较大的三家基金公司的募集总规模占全市场募集成功基金规模的22.85%，头部效应处于历史中位水平。 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 从单只基金来看，6月募集规模较大的基金分别为南方平衡回报A（混合基金，75.33亿元）、路博迈同业存单指数7天持有（指数基金，50.00亿元）和国泰上证科创板50成份ETF联接A（指数基金，47.76亿元）。 分析师承诺 分析师汪璐 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 风险提示 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。