投资者提问及公司回复情况总结
1. 光通信产品供需及产能情况
- 订单与产能：公司光通信核心产品（光隔离器、滤光片）订单饱满，产能持续爬坡。南昌基地产能利用率处于较高区间，但具体数据不对外披露。
- 价格预期：现阶段产品售价保持平稳，后续提价将结合成本走势、合作深度灵活统筹。
- 产能扩张：公司关注产业链上下游具备技术、客户协同价值的优质企业，可能通过收购做大做强，但需达到信息披露标准才公告。
2. 光通信业务进展
- 销量与订单：2025年光隔离器、通信滤光片下游算力需求旺盛，订单饱满，交付有序，但上游原材料阶段性影响交付节奏。
- CPO领域：CPO配套元件处于前期研发、样品摸底阶段。
3. 业务板块经营情况
- 营收占比（2025年）：成像光学占66.44%（稳定基本盘），通信光学占30.89%（增速超100%），2026年通信光学占比持续提升。
- 毛利率：成像光学毛利率26.36%，通信光学19.70%（扩产折旧短期压低盈利，长期有望优化）。
- 南昌基地：按以销定产分阶段爬坡，规模化生产可摊薄成本，但扩产新增折旧带来阶段性费用压力。
4. 新业务进展
- CPO配套元件：联合研发进度中，无头部厂商试样，短期无营收贡献。
- 海外业务：2025年直接境外外销收入占比仅0.66%，产品配套海外云厂商不计入公司海外营收。
- 车载光学：客户认证、定点落地进展暂不便披露，无规模化直接海外订单。
- 法拉第旋光片：目前主要国外厂家供货，公司根据生产需要采购。
5. 其他业务板块
- 消费电子：成像类业务（红外截止滤光片、生物识别滤光片）出货份额领先，产销节奏、客户结构及盈利维稳。
- 高端手机潜望长焦：行业长期需求具备增长空间，但终端新品节奏、价格竞争存在不确定性，当前尚未形成规模化收入。
6. 财务与战略
- 中报业绩：完整数据关注8月底披露的半年度报告，暂无高送转计划。
- 供应链安全：公司暂未自主生产磁光晶体基材，仍以外采为主。
- 2026年营收增速：光通信与消费光学双业务支撑增长，但受下游客户出货、行业资本开支等多重变量影响，无法定量预判。
7. 季度经营数据
- 二季度盈利：下游光模块厂商出货回暖，对应产品出货提升，规模效应显现，但扩产费用仍持续，行业需求等因素存在不确定性。
