东田微机构调研纪要

调研日期: 2026-08-20 湖北东田微科技股份有限公司是一家专业从事精密光电薄膜元件研发、生产和销售的高新技术企业,具备镀膜材料自研和生产能力,主要产品为摄像头滤光片和光通信元件等。公司在精密光电薄膜元件领域积累了丰富的行业经验并掌握了光学镀膜材料配比开发、光学膜系设计、光路设计、真空蒸发镀膜、磁控溅射镀膜以及精密加工等多项核心技术。公司产品可广泛应用于消费类电子产品、车载摄像头、安防监控设备以及光通信信号传输、数据中心等多个应用终端领域中,得到广大下游客户和终端品牌商的高度认可。 投资者提出的问题及公司回复情况 1、法拉第旋光片当前主要供应来源情况如何?若受国内针对日本稀土相关政策管控,对该物料的采购保供、公司生产端是否会带来实质性影响? 答:法拉第旋光片全球主流供应商包含日本厂商,主要来源为海外,公司已与核心上游建立长期稳定合作。目前公司采购及生产排产正常,现阶段生产经营暂未受到相关政策直接不利影响。公司将持续跟踪政策及供给端变化,做好供应链风险应对。 答:公司会结合长单协议、原材料波动、行业供需综合开展商务谈判。部分核心客户会通过中长期订单约定商务条款,但上游原材料存在波动,定价会随市场动态调整,并非全部订单统一锁价。 3、市场传闻公司隔离器今年年底产能目标可达8000万只,能否介绍下相关产能规划情况? 答:隔离器产能结合下游订单、设备交付分阶段扩产,南昌基地产线持续爬坡,设备按计划到位,全力匹配下游需求。 4、除现有核心供应商住友之外,公司在法拉第旋光片上是否有拓展其他备选采购渠道的规划?答:公司执行供应链多元化策略,除现有核心海外供应商外,持续评估国内外备选供应商,保障供应链安全。 5、今年量产交付的隔离器产品,旋光片是否全部采用日本来源物料? 答:目前隔离器生产以海外主流供应商旋光片为主。 6、公司是否有自主研发、制备法拉第旋转片的规划? 答:法拉第旋光片晶体长晶环节壁垒高、研发投入大、周期长。现阶段公司聚焦器件端研发制造,暂不布局晶体长晶;子公司具备旋光片切片、抛光、镀膜精加工能力。公司持续跟踪上游材料技术迭代。 7、上游法拉第旋光片价格上涨,对隔离器产品的毛利率会带来多大压力,公司有哪些对冲措施? 答:公司持续跟踪旋光片价格波动,通过长协锁量锁价、合理备货对冲涨价风险;同时依靠工艺优化、自动化改造、规模效应降本,并结合下游商务传导消化部分成本波动。 8、能否介绍去年隔离器业务实现的营业收入、整体出货量;以及法拉第旋光片年度大致采购规模?答:隔离器属于光通信板块细分品类,收入、出货、原材料采购量属于未公开经营数据,未单独拆分披露。 答:海外供应商扩产属于对方商业信息,公司无法获取准确数据。 10、滤光片业务在各制造基地的分工布局是怎样的,不同基地分别侧重哪些产品? 答:消费成像滤光片主要布局东莞、宜昌;光通信WDM滤光片等通信光学元件主要在南昌和东莞基地,各基地协同支撑成像+通信双轮业务。 11、无锡子公司工厂定位向下游器件延伸,请问无锡基地主要规划哪些产品,目前建设及业务进展?答:无锡全资子公司为长三角研发制造支点,无锡厂投产后主要负责光通讯光无源器件、半导体光学相关产品的研发及生产,将更高效的服务客户,同步强化配套能力。目前尚处于建设筹备阶段,后续业务落地请关注公开信息。 答:硅透镜组件面向硅光、下一代高速光模块,目前处于客户送样、小批量验证,部分客户已实现小批量交付。出货量级、订单规模为商业敏感信息不便披露,若实现大规模量产将按要求披露进展。 13、隔离器业务在整个光通信板块营收中的占比情况? 答:隔离器是光通信板块核心增长产品,公司未对板块内部做进一步拆分披露,光通信板块整体营收请查阅定期报告。 答:光通信业务客户有接入网,骨干网,数据中心等客户,客户结构分散。出于商业保密,不披露具体客户出货占比。 15、随着光通信业务营收占比持续提升,公司对于消费类光学业务后续研发与资源投入策略如何,是否会维持或加大投入?答:公司坚持成像光学+通信光学双轮驱动。消费成像业务不会因通信业务增长缩减资源投入;消费类将持续深耕手机、车载、安防等赛道,迭代产品工艺;通信业务作为第二增长曲线,两块业务并行发展。 16、今年上半年通信业务2.5亿元左右营业收入中,光通信板块内部隔离器、通信滤光片各自营收占比分别为多少?答:上半年光通信板块整体营收可查阅公司定期报告。 17、隔离器第二轮扩产规划新增产能规模多少,预计什么时间完成落地? 答:隔离器扩产结合下游订单、设备交期分阶段推进,南昌基地持续产线爬坡,扩产节奏跟随市场动态调整。 18、除隔离器之外,光通信其他品类产品的扩产节奏、产能释放情况如何? 答:WDM滤光片、Z?Block组件等通信产品在南昌基地同步扩产,设备逐步到位,产能稳步释放,匹配高速光模块市场需求。 19、FAU相关产品目前研发、送样及客户导入进展如何? 答:FAU产品处于研发送样阶段,主要面向下一代光互连做技术储备,现阶段以客户验证、样品送测为主,暂未形成大规模收入。 20、自带磁隔离器产品的客户验证进度,预计何时可以实现规模化上量? 答:自带磁隔离器具备生产能力,受原材料影响,原材料比较稀缺,目前主要以外置磁隔离器为主。 21、面向NPO、CPO等下一代光互连方案,公司有无对应产品供货或者相关研发布局? 答:针对NPO、CPO等下一代架构,公司提前开展预研储备,目前采取与客户联合设立专线用于开发,部分产品进入样品验证,紧跟行业技术迭代。