- 核心观点:云天励飞即将发布重磅TPU芯片,成为张江GPU龙头气质标的,市值目标剑指1000亿。
- 团队与战略:引入全球顶尖IC人才,组建近300人芯片设计团队,AMD大咖带队快速迭代TPU;公司老板从算力租赁项目中洞察大模型需求,决心自研突破国产芯。
- 产能锁定:已锁定村龙最强“N+2”制程产能。
- 密集催化:7月1日起,三颗重磅TPU芯片即将发布。
- 盈利预测:主业今明两年复合收入增长25%以上,26H2 TPU打开十亿级别收入敞口;预计27年主业收入20亿,对应400亿市值,TPU600~1000亿,合计市值至少1000亿。
- 研究结论:下半年TPU回片可期,公司市值潜力巨大。