近期国产算力链中报预期持续升温,市场关注点从“有没有算力需求”转向“业绩能兑现到什么程度”。多家企业发布业绩预告,验证AI基础设施建设的景气度:
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业绩预告数据:
- 浪潮信息预计归母净利26-31亿元,同比+226%-288%;
- 智微智能预计归母净利3.50-4.17亿元,同比+244.56%-309.65%;
- 行云科技预计归母净利1000-1500万元,同比+432.77%-699.15%。
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核心逻辑:
- 服务器价值量提升是本轮算力链变化的关键,不仅是订单增加,更体现在价值量提升上;
- AI训练和推理需求加速释放后,服务器形态从单机设备向更高价值量的形态转变。
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研究结论:
- 从服务器、边缘计算到算力服务,业绩预告验证了AI基础设施建设的景气度;
- 市场正从关注需求转向关注实际业绩兑现程度,中报数据成为重要参考。