- 传闻回应:针对市场传闻宁德时代业绩不佳、Q2业绩下修至220亿等说法,报告明确指出公司从未提供数据指引,Q2预期230亿是基于节奏问题而非需求疲软,且全年预期1000亿从未低于预期。公司强调当前需求旺盛,jxw已复产,下半年预期良好。
- Q3产能与市场预期:产业调研显示Q3产能紧张,预计产出约310GWh,全年1100GWh有保障,产能不足而非需求下降是调整原因,全年产量将高于市场预期。
- 7月排产与行业增长:驳斥7月排产下修至3-6%的说法,指出6月底已公布鑫椤7月环比增长3-8%的数据,且锂电行业持续高增长,二季度B品已售罄,8/9月加速增长可期。行业增速预计40%(今年)和25%(明年),Q3环比增20%,Q4环比增15-20%。
- 投资建议:当前市场预期存在差,估值处于底部,是上车良机。宁德时代作为全球龙头,年线支撑位稳固,需求、业绩俱佳,ROE持续超27%,具备防守价值,建议配置。