高盛韩国开盘点评第二季度全球存储行业研报杠杆ET

EWY🔹相对资产净值溢价0.2% 📉动量指标（GSPRHIMO）隔夜下跌6%，下跌走势受韩国存储板块集体抛售行情传导影响，同时我们美国研究团队表示 “科技板块几乎看不到资金防守迹象”。 🌍美国对伊朗发起新一轮军事打击，地缘冲突再度升级，可能会进一步给韩国综合指数带来下行压力。 📰核心资讯要点 🔋三星电子（股票代码005930）｜2026年第二季度初步营业利润全球行业观点📊尽管我们判断公司核心营业利润实现超预期稳健表现，但公司股价依旧回调7%。 ✅不过我们认为由存储业务作为核心支柱的公司基本面依旧稳固，支撑逻辑来自两点：一是我们预判存储芯片供需紧平衡格局会长期延续；二是公司与下游客户签订的长期供货协议，能够稳定存储产品定价、把行业利润率维持在高位区间。 🚀叠加我们对高带宽内存（HBM）业务量价同步大幅增长的预期，公司由此产生的自由现金流规模有望显著提升，进而实质性拉高股东回报水平。 💰当前股价对应未来12个月预期市盈率5.3倍、预期市净率2.1倍，在我们的评估视角下估值具备较强吸引力。 📌我们维持 “买入” 评级不变，12个月目标价维持48万韩元，对应股价上涨空间62%。 💾三星电子（股票代码005930）新产品动态 ⚙️
三星电子已正式量产基于PCIe 6.0标准的企业级固态硬盘PM1763。 🧩这款固态硬盘集成第九代垂直闪存存储芯片与4纳米控制器，专门面向下一代人工智能、高性能计算服务器打造。 📉韩国副总理具云龙针对个股杠杆ETF表态 🏛️
韩国副总理兼企划财政部长官具云龙，在国会企划财政委员会全体会议中作出相关发言。 💡针对市场担忧单一股票杠杆ETF会放大股市波动的问题，政府方面正在研讨配套补充调控措施，相关部门也在持续研究缓解、最小化该类市场波动风险的落地办法。 ⚓造船公司板块利好消息 📰据韩国本地媒体报道，美国国防部、海军已向韩国造船公司发放问询文件，内容围绕战斗舰艇、油轮建造产能开展调研。 🌐这是美国官方首次正式问询韩国海军船舶建造配套能力，自特朗普总统上任以来，韩国船厂就通过问询文件、双边会谈的形式，和美方推进船舶领域合作，当前韩美造船合作相关流程已正式启动。 ⚡能源电力公司板块资讯 HD🏭现代电气（股票代码000720）计划设立日本子公司，公司规划先通过人工智能数据中心赛道切入日本市场，后续再拓展核电、小型模块化反应堆等能源基础设施业务。 🤝另外，现代重工旗下子公司晓星T&D近期完成一笔合约签署，将为印度超大规模数据中心园区项目供应400千伏气体绝缘开关设备，该园区是印度本土规模最大的下一代数字基础设施开发项目。 🛡️
国防板块利好消息 🇰🇷韩国总统李在明出席在土耳其安卡拉举办的北约峰会，这是韩国总统首次参与该峰会，参会核心目标是主动推进韩国国防装备对外出口业务。 🎤总统在北约国防工业论坛主题演讲中提出方案，提议将双边合作层级升级为 “韩国-北约国防工业伙伴关系2.0”。 🔄合作重心将从单纯的武器装备贸易，转向先进武器系统联合研发、联合生产、联合运维全链条协作。