格林大华期货早盘提示：全球经济

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 2026年7月9日星期四 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 【全球经济逻辑】 中国AI大模型凭借极致性价比与逼近前沿的性能，在美国市场Token占比从一年前的不足2%飙升至46%，超过80%的美国AI初创企业正在使用中国开源模型。华为韬定律V2版发布，国内半导体产业链从韬定律EDA立体芯片设计、到逻辑折叠半导体设备、半导体材料，都将迎来全新的发展机遇。韩国800万亿韩元存储集群计划引发周期见顶担忧，但美银认为新产能最快2033年后才释放，短期供需无虞。市场将"宣布投资"等同于"供给释放"，犯了严重的时间错配错误。韩国建厂在相当长时间内不会影响供需格局。三星集团发布投资计划，宣布将投资11.68万亿元人民币布局未来产业。其中，8.93万亿元人民币将投向半导体产业集群建设。苹果被曝正游说美国政府，寻求获准采购长鑫存储内存芯片，真正驱动力是2027年全球内存供应缺口将持续扩大。高盛警告，一旦任何一家主要科技巨头率先削减AI支出，整个AI板块的估值逻辑将面临全面重构。美国经济正沿"K形轨道"撕裂：高收入群体坐享资产升值与消费繁荣，低收入群体深陷租金飙升、债务重压与就业疲软。美国债务问题已越过不可逆转的临界点，债券供过于求推高长期利率，最终将美联储逼入”加息伤经济、降息促通胀”的滞胀困局，债务危机已不可避免。 达里欧警告称，AI热潮已经呈现出典型的泡沫特征，泡沫最终会走向破裂。 中国AI模型正以"白菜价"杀入美国企业市场——比Anthropic、OpenAI便宜60%至90%，性能差距却已缩至"六到九个月"。美企使用中国模型的占比从4.5%骤升至峰值46%。 高盛副董事长Kaplan发出严厉警告：美联储最早秋季重启加息，且极可能连续出手2至3次。 由于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。