商品期权全景数据

商品期权全景数据CommodityOptions Daily Report 摘要 宏观金融与航运团队 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 商品期货收盘，整体呈现能源化工板块领涨，部分农产品、贵金属小幅下跌的分化格局： 涨幅前三名板块品种：INE原油(SC.INE)涨6.24%，苯乙烯(EB.DCE)涨4.57%，甲醇(MA.CZC)涨4.14%，上涨主要驱动为地缘冲突推升能源运输风险，叠加美国撤销伊朗原油销售许可带来供应收缩预期。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年07月08日星期三 跌幅前三名品种：一号棉花(CF.CZC)跌1.19%，SHFE白银(AG.SHF)跌0.67%，DCE豆一(A.DCE)跌0.59%，下跌主要受外盘贵金属集体回调、需求预期偏弱影响。 从成交额来看，当日能源化工、黑色金属、贵金属板块成交活跃，SHFE黄金成交额达17110.91亿元，SHFE白银成交额达11937.70亿元，INE锡成交额达10506.24亿元，资金明显流入能源避险板块。 【重要资讯】 地缘事件驱动油价上涨：霍尔木兹海峡附近接连发生商船遇袭事件，叠加美国撤销授权销售伊朗原油的通用许可证，关键能源航道运输风险上升，市场计入运输中断、保险费率上调的避险溢价，推动油价短线拉升。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 国际市场同步上涨：NYMEX WTI原油期货涨5.32%，报70.44美元/桶；ICE布伦特原油期货涨5.49%，报74.16美元/桶；国内INE原油(SC.INE)2026年7月8日收盘结算价455.6元/桶，涨6.24%，当日成交额371.49亿元。 此前供应宽松预期已经部分消化涨幅：此前沙特大幅下调销往亚洲的原油官方售价，阿联酋产量回升至近年高位，叠加全球原油需求增速放缓，因此本次上涨幅度有所受限。 【策略建议】 能源板块 核心驱动：地缘冲突带来的供应风险溢价，此前沙特降价、阿联酋增产带来的供应宽松预期已经部分消化，当前主要矛盾转为地缘运输风险。 多空逻辑：多头逻辑为霍尔木兹海峡局势紧张、伊朗原油出口受限带来全球供应收缩预期；空头逻辑为全球原油需求增速放缓，前期上涨已经部分反映风险溢价，后续若局势未进一步升级存在回调风险。 化工板块 核心驱动：原油价格上涨带动成本端抬升，整体跟随能源板块波动。多空逻辑：多头逻辑为成本端上涨支撑价格，部分品种下游需求有 边际改善预期；空头逻辑为终端需求整体偏弱，成本上涨难以完全向下游传导，上涨高度受原油波动限制。 农产品板块 核心驱动：原油上涨带动生物燃料需求预期，美国天气担忧支撑外 盘农产品价格。 多空逻辑：多头逻辑为原油涨价推升玉米、大豆需求，美国产区天气存在不确定性；空头逻辑为国内整体农产品供应充足，棉花等品种下游消费偏弱，涨幅受限。 贵金属板块 核心驱动：美债实际利率波动、美元指数变化、通胀预期变化共同影响。 多空逻辑：空头逻辑为美国通胀预期回升，美债实际利率偏强，压制贵金属价格；多头逻辑为地缘局势不确定性提升，避险需求对金价有支撑。 核心驱动：终端需求复苏预期、原料端供需格局影响。 当前逻辑：整体维持震荡偏强格局，成材需求处于传统消费旺季，原料端焦煤、铁矿石供需偏紧支撑价格，需后续关注地产终端需求复苏强度。 【风险提示】 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值快速损耗风险。 波动率管理：若隐含波动率处于历史低位（分位数<30%），可优先买入期权；若隐含波动率偏高（分位数>70%），可考虑卖出期权或价差组合。 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发商品市场情绪逆转，需密切关注相关资讯对趋势的影响。期权流动性风险：部分小品种期权成交清淡，买卖价差较大，建议优先交易主流标的。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................4五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................6七、有色新能源.......................................................................................................................................7八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。