天禄科技301045调研纪要20260708

天禄科技天禄科技(301045)-调研纪要调研纪要-20260708 2026年7月8日4阅读 摘要 本文为投资者关于TAC膜相关问题的公司官方回复，涵盖全球TFT级TAC膜厂商格局、市场空间、地缘影响、项目进展及资金情况。全球TAC膜市场基本由日本厂商垄断，国内联合京东方、三利谱等设立安徽吉光推进国产化项目，当前地缘环境下项目必要性进一步提升；目前项目厂房进入收尾阶段，设备正有序安装调试，试制膜已送样检测，项目资金充裕且引资工作接近收尾。 投资者提问及公司回复情况投资者提问及公司回复情况 问题问题1：全球主要：全球主要TAC膜厂商有哪些？膜厂商有哪些？ 目前，TFT级偏光片用TAC膜供应商主要有五家：日本的富士胶片、日本的柯尼卡美能达、韩国的晓星化学、中国台湾的达辉和日本的瑞翁。其中富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁合计约占全球市场的80%，TFT级偏光片用TAC膜基本由日本厂商垄断。 问题问题2：：TAC膜市场空间、竞争格局及地缘影响？膜市场空间、竞争格局及地缘影响？ 根据市场机构数据，2025年TAC膜需求量将达12.29亿平方米。其下游面板环节超70%产能在中国大陆，偏光片环节产能整合后预计也将有70%产能在中国大陆；TAC膜占偏光片膜材成本比例超50%，是影响偏光片企业盈利能力的关键材料。中国大陆使用的TFT级TAC膜基本依赖进口，日本富士胶片和柯尼卡美能达合计占全球市场75%。2023年，京东方联合本土偏光片企业三利谱与本公司共同设立安徽吉光推进TAC膜项目，合力打破日本垄断，助力国内面板产业链自主可控。当前地缘关系下，该项目必要性进一步加强，安徽吉光项目推进更坚决。 问题问题3：：TAC膜项目近期进展如何？膜项目近期进展如何？ 1.厂房建设：安徽吉光已于2025年6月取得建筑工程施工许可证，目前厂房建设已进入收尾阶段；2.设备采购：大多数设备已运至境内，正有序安装、调试中；3.研发进展：实验室状态的试制膜已送往下游偏光片厂和面板厂检测，测试结果与安徽吉光自身检测结论无重大差异，该程序主要验证不同方式对厚度、透光率、雾度值、拉伸性能、抗UV等指标的影响，并非论证批量化生产能力。 问题问题4：安徽吉光一期项目资金及后续引资情况？：安徽吉光一期项目资金及后续引资情况？ 安徽吉光已收到股东投入资金合计4.5亿元，加上已取得的各级政府补助和后续股权融资计划，项目整体资金充裕，推进无资金障碍。目前安徽吉光的引资工作已进入收官阶段，公司将视情况继续开展融资工作。