美股方面
- 行业基本面驱动XBI创新高:大型并购(近期多起百亿美金收购)、监管环境改善(FDA人员变动带来更包容的审评态度)、创新药多点开花。
- 估值优势:医疗器械板块处于十年估值底部(17.6倍PE),较S&P500折价16-17%。
- 个股推荐:
- 首推诺华制药:下半年催化剂丰富,诺新拓专利过期后边际压力减弱。
- 首推波士顿科学:器械板块首选。
- 礼来:维持中性,需依赖非代谢领域突破才能进一步上涨。
- 长线关注:
- 艾拉伦:回调40%后具备买入价值。
- 硕迪生物GPCR:底部反弹逻辑,对标百亿美金收购案例。
港股方面