开源电子10x股系列翰博高新参股公司收购切入湿电

🎁参股公司收购东进在华资产落地，切入湿化学品领域 据2月12日公告，翰博高新参股公司芯东进（持股45.45%）拟收购上海东进（韩国东进中国SPV）70%股权。#7月7日交易成型，工商变更完成。 ——产品：刻蚀液、剥离液等湿电子化学品。 ——财务：标的2025年1-10月合并营收13.03亿元，净利润1.08亿元，据测算标的业务约占韩国东进整体营收利润约四分之一。 🎁东进技术+客户禀赋，湿化学品材料平台启航 ——韩国东进世美肯：具备超50年技术底蕴，曾助力韩国实现euv光刻胶对日替代。 ——技术来源：韩国东进湿化学品全球第一梯队，深度配套韩系客户，市占率全球前四。 ——客户禀赋：翰博收购资产工厂选址包括合肥、武汉、北京等地，紧贴中国主要显示面板及半导体生产基地，客户复用+区位协同明确。 🎁下游扩产加速预期+国产替代，打造第二增长曲线 ——绝佳窗口期：资本开支不断上修的大背景下，国产半导体扩产有望超预期。半导体材料赛道空间大、增速高，叠加国产替代大趋势，湿化学品需求确定性强。当前或处于验证导入的关键窗口，节奏上以匹配未来几年客户扩产带来的需求大幅放量。 ——交割落地意义：标的资产技术雄厚，向内资身份转化后，有望突破原有外资须面对的身份壁垒，加速切入国内头部客户供应链，打开第二成长曲线。 结合主业双轮驱动格局初成，远期具备10x空间潜力，建议长期关注。 风险提示：产能消化、技术迭代、收购整合不及预期