长江计算机能源IT板块

今天给大家汇报一下，抓紧时间给我们看看能源IT板块。今天的话可能能源IT板块是取得一个比较好的一个上涨，核心原因就在近期好像出现几个比较重要的事情。第一个比较重要的事情就是海内外缺电和电力的整个高带动了整个电力的高景气，观察整个板块的贝塔向上，能源IT这块去进行了一个估算。第二个比较重要的点就是近期在政策端积极了电算一体的相关一个概念。因为现在我们看到就整个AI发展的过程中有整个除了现在算力之外，能源是非常重要的一部分。近期国家也积极的去探索电算一体这样的新兴的方向，去助力利用中国综合成本的一个这样的优势，去未来支持这个AI的一个发展，这是第二个比较重要的事情。第三个比较重要的事情就是现在我们可以看到就是整个电力的一个的高景气。就是在对像电力交易和虚拟电厂这块会持续的一个推进，所以在这样的时候，整体的一个过程中，后续整个就是在电力交易和虚拟电厂服务这样的一些运营的一些相关应用，在未来几年持续放量。 首先回到第一点，就是现在整个从全球来看，电力其实是整个AI的供给侧。从未来在供给释放上，从中期来看瓶颈最大的一个赛道。由于电力的形成周期相对是比较长的，所以在这一块整个电力或者缺电会随着整个AI的发展去逐渐的凸现出来。从这个需求上来看，从2025年我们也看到，整个AI在Coding这个领域，实现了大规模的辅助提效一个情况出现。所以我们看到在像代码类似这个领域，已经出现五个人用AI干30个人甚至更多人的工作量这样的一个现象。然后今年我们可以看到，随着AI的不断扩散，目前来说是这些公司逐渐把金融、把健康医疗，还有法律这些业务逐渐去进行做一个扩散。所以我们相信像今年的金融、办公、税务等各个领域，我们也会看到类似去年Coding这样的情况出现。所以整个AI的大潮逐渐在开启，会推动整个的一个需求侧的持续的一个爆发。另外一块我们看到假如说Agent这样的一些应用的出现，那就是软件正式进入了自进化和代理阶段。像Open Agent这样的软件，它会有个几个大特点。那就是除了技术之外，其实软件的应用主要是由最终应用的效果所决定。所以它是个非常强的一个自进化软件，这也是大家俗称的刚需。第二个比较重要的点就在于说，我们现在看到整个AI这包括Pro这样的一些软件出现的AI的话，它的一个实际的执行逐渐由人开始转向Agent。 到Agent的大部分出现之后，它带领人去执行它消耗的量其实不仅是人的很多倍。第一个首先处理单个任务主要消耗的资源消耗比过去要多很多。第二个现在在Agent的时代，人整个资源的或者软件使用不但是由按人的时间所决定的，它是跟着任务去做决定。像人同一个时间他只能用执行一个任务，或使用一个软件，但是现在就是在Agent的时候，一个 人可以同时执行四五个任务。那四五个任务在并行执行的过程中，就等于我过去一年消耗一个资源，但是任务就会消耗五份资源。 这会对整个的Token或者是未来的相关的一些GPU算力的需求会迎来一轮爆发。所以在这样情况下，我们觉得未来对于整个电力所在的需求是一个持续快速增长这样的一个态势。所以在这看到未来能源也会保持非常好的一个景气度，这是第一个。所以在景气度行业景气度上升的话，它会带动对整个配套的，无论是供应链还是软件相关的一些建设需求。所以的话我们觉得未来对传统的软件建设这块会那持续的会扩容。第二个比较重要点就是在于说，我们可以看到在电算一体推进的方向，目前来看就是在我国家的整体的一个算力规划的过程中，其实国家最近强调叫算力网络的一建设。过去也规划了像八大节点这样的枢纽节点，去做一个比较好的供给地，去支持这种新的发展。 我们也看到了这样的一个规划在于几个比较重要的点。第一比较重要的点我们可以看到这个AI时代的推理需求和过去一个很大的不一样。因为很多的资源是被AI消耗，不是被机器消耗。在这样情况下，就是对于时延要求也没有这么高，所以不一定非要在核心城市可以建设相关的IDC计算的配套。所以在这样情况下，其实整个在AI时代的推理是可以放到相对更加偏远的地区。在这样情况下，偏远地区无论在土地还是在能耗，还是在电就是有很大的优势。尤其是在很多新能源资源非常丰富的这些方向。我们相信接下来这一块会随着整个AI的一个发展，相关的这类的话会更应该倾向于绿电，但其相关的需求会带动像绿电以及配套IT的一些未来的需求和长期增长。 第二个比较重要的就是我们国家在规划在整个算力的上我也看到因为现在来看，算力未来大概率会成为像水电煤一样的核心的基础设施，它可能会在未来变得越来越高价值。那在这样的情况下其实主要是我们国家的这个电力能源，它是进行综合调度的。那我们未来的算力、能源、算力这一块也需要去进行一个综合的调度，那在这样的情况下，一方面就是算力一张网络的建设会更好的长期一盘棋的对于整个算力或者未来投资资源进行统一调度，这一块会更好的通过一些低廉的能源去降低我们的使用成本。第二个比较重要的点，就是我们现在看到的就是现在整个能源的消耗其实是非常大。而且如果你通过远距离传输，其实去给些配套，那这样的话它的中间的损耗也是比较高的。那在这样的大的背景下，就是未来有电算一体，而在我规划整个算力的手段，如何在本地在区域，然后再在远园区的调度，去建立一个综合的云调度网络，去支撑整个AI的发展，也是未来非常行业里发展非常重要的趋势。 因为电力数据中心它过去来看，它的整个保护等级确实是非常高。就是一旦出现断电，或 者是出现其他各种各样的问题，风险事故之后，才会导致大量的损失，就是大量的数据损失，这样的损失是不可以承受的。所以在这样情况下，如何更精准的去调控相对的一个资源，如何能够更好的去保证电力供应稳定性。 未来这一块都会带动一些像能源IT相关的管控系统建设，带来一些增量的市场。因为现在我们确实也看到很多算力中心，中心附近一些电站的情况也是建设出来。算力中心现在也比较，因为它是一个高耗能企业，目前也是非常要求整个绿电，所以这样情况下，我们觉得其实对于整个的新能源相关的IT的一个配套技术需求会长期的一个带动。第三个比较重要的就是我们现在也是非常看好电力交易之后对于IT建设的一个需求。那过去就是电力的IT的建设更多是聚焦在网侧，所以过去主要偏向电力配网和输电相关环节的一个建设。现在随着整个新能源的信息化，我们可以看到上下游的波动性在提升。 已经迎来一个快速的增长。你从过去的单纯项目式的建设开始转向项目与运营双驱动这样一个状态，在这个过程中，就是在整个能源IT发展里未来我们比较看好。第一个就是聚焦新能源，以及这个管理运营相关的一些软件的发展。然后这一块无论是数据中心本身，还是区域调度本身，还是新能源厂家本身，未来这块的需求都会在AI的带动下持续的高速增长。 第二个比较重要的方向，就是我们比较看好这个交易运营以及对交易软件相关的需求。我们可以看到就是现在从蒙西开始，越来越多的省开始列入迈入电力现货交易的时代。我们也看到很多很多的相关的一个电力交易运营的需求开始快速的兴起，这一块所以我们也是非常看好这一块的一个商业模式的升级，以及这个市场的一个快速的扩容。那过去除了输电这个环节其实相对其他的，无论是上游的发电侧IT系统，还是像用户侧的运营系统，它是相对体量都会小的非常多。在这一块，它会给整个电力运营的话，就是集中在上的发电侧和下的用户侧，所以这可能会更好的去带动一些第三方公司，非电网系公司的一个崛起，这一块第一商业化的程度会更高，第二点的话，我觉得长期的空间其实非常大的。未来包括一些相关配套补充能源，叫新能源功率预测这些东西我们觉得它的未来的一个还不排除出海的可能性。所以未来发电侧的一些相关IT建设和电力运营以及电力交易一些相关的一个IT建设，觉得未来在整个能源IT里边际景气度还是整个的一个长期的空间大空间的这样一个非常重要的方向，也是建议各位领导积极关注。所以相关的像一些电力一些区域的管理运营的，像远光软件、国网信通，包括这个朗新，我们觉得都可以进行关注。然后电力交易运营的话，这块像金智，还有我们国内功率预测龙头这一块，我觉得也是值 得关注的。这些标的我觉得低估了，一方面受益AI的这种需求，或者一方面。