关于机器人板块的一些想法20260706 20260707

1👉、周末投资者问得最多的就是板块行情是否可持续？ 1️⃣
上周四（7.2）周五（7.3）板块大涨，跟之前一两日游行情不同，#周五像三花、拓普、恒立、科达利等产业趋势票都涨停，说明资金思路也在改变，#知道T下半年量产要搞产业趋势票了，#这比纯搞资金票要更有持续性； T2️⃣
机器人一直没有推迟量产节奏（口径一直是7——8月份），推迟的是三代机器人发布；现在SPACE X上市了之后，马老板重心也会回归机器人，当然机器人团队一直没有停止迭代，精神领袖回归了而已。 T3️⃣
三代机器人推迟发布原因：个人觉得不是产品力真的不行推迟，而是（1）特斯拉Q1电话说防止竞对抄袭；（2）T所谓的二代、三代等都是他们自己定义的，假如为了迎合资本市场诉求，完全可以发布一个产品就叫三代，所以个人认为没有发布的真实原因更偏马老板想把三代机器人迭代得更偏量产版本，甚至是往c端发售的版本，马老板之前说过27年要往c端发售产品；目前机器人产品硬件部分大部分已经迭代好了，现在重心在软件端（大模型+芯片）。 T4️⃣
机器人产品力关系到未来商业化节奏，到底如何：全球唯一一个有中国几百家公司配合研发迭代的机器人本体+全球领先的能把硬件迭代差不多，重心在软件端的本体，大家可以期待[呲牙]； #T5️⃣
机器人明后年出货节奏可能会超预期：目前从产业链核心公司跟踪调研来看，T给到的明后年量产指引和扩产准备要比市场想象得多；#或许跟机器人27年可c端发售相关，可以推测本体产品力还不错[让我看看]。 综上，机器人把那块可以更乐观[加油] 2👉、近期投资者问得最多的问题：这公司在不在T链，那公司在不在T链（公司自己口径都说自己在T链）？ 有些公司确实从上下游很难验证到真实情况，我们总结了T选供应链的标准有四点，可以排除掉大部分不在T链公司； 1️⃣
大批量制造能力（要么营收至少几十亿体量，要么细分赛道小龙头）； 2️⃣
账上有良好的现金流，不是临时从资本市场融资； 3️⃣
海外有产能布局且有海外成熟工厂的运营能力（涉及到运营体系、管理体系，不是简单租赁厂房或者临时扩产）。 4️⃣
公司主业在二级形象、公司过往业绩兑现度、公司历年跟二级交流的相关口径兑现情况 3👉、下半年T量产机器人，选股逻辑是什么？ 已经到量产环节了，#后面就买产业趋势票，市值能长大，#格局已定环节买核心零部件环节的最大份额公司；格局未定环节选主业有业绩托底的弹性大的公司 1️⃣
格局已定环节：顺序（按照技术壁垒&单机价值量）及标的： 🔥谐波减速器（科达利）＞电机（峰岹科技&恒帅股份）＞丝杠（恒立液压）＞总成（三花智控）＞结构件（长盈精密&科达利）＞头部总成#注：总成排在三个零部件之后，是因为总成公司有被潜在T1侵蚀份额可能，潜在T1指都能自己搞定直线或者旋转关节模组的最核心产品 2️⃣
格局未定环节：（1）电子皮肤岱美股份；（👉2）六维力传感器安培龙👉 4👉、我们一直推荐看好的三大只：科达利、峰岹科技、恒帅股份，属于有自己的强α，加机器人市值空间在整体市值中体现不多，又是产业趋势票，#无论后续板块有无持续性行情，#这个位置就是最低点，股价下行空间不大，可以稳拿。