投资早报

2026年07月06日 TW2026年7月融資波段操作標的 TW法人買賣超、融資融券、國際重要公司股價 US美股盤後及經濟數據摘要 TW近期內台股法說會一覽表TW本週除權息一覽表US環球總體經濟行事曆US國際重點企業財報行事曆US環球市場行事曆 個股追蹤 TW追蹤個股財務預測及投資建議一覽表 TW億豐(8464 TT,增加持股,目標價調降為456元) 台股展現抗跌韌性！力守短期均線有待補量上攻 台股大盤評析 一、台股盤勢 上周五台股大盤跳空低開隨即一度重挫864點，最低下探至45880點，並失守短期均線，隨後在低檔買盤挹注下，跌幅逐步收斂，不僅成功收復4萬6大關與短期均線，午盤過後更是由黑翻紅，終場加權指數小漲36.46點(漲幅0.08%)，收在46780.62點，成交量約1兆769億元。OTC延續近日強勢，早盤雖隨大盤低開，但隨即彈升至平盤附近，9點半過後開始強力拉升，盤中呈現震盪走高，最後收在當日高點附近，終場上漲5.87點(漲幅1.34%)，收在445.38點，成交量約2732億元，目前已連續四日上漲。在最新美股走勢部份，上周五因獨立紀念日休市一日。 資料來源：台灣經濟新報 二、強弱勢焦點股盤面漲跌家數比約81%：19%，上市櫃漲停家數達96檔，權值股漲跌互見， 其中電子權值股台光電(2383)正式結束分盤處置出關，加上盤後驚豔亮眼的6月營收創歷史新高，多方資金瘋狂卡位，推升股價大漲逾7%、收在當日最高點6080元，刷新歷史新天價；金像電(2368)、台達電(2308)亦展現抗跌韌性，連袂收漲逾5%；另一方面，長榮(2603)受到全球第二大貨櫃輪巨頭馬士基看好全球需求爆發並調高2026全年財測的激勵，加上SCFI運價指數創紀錄連九漲以及國際油價回落，這三項利多共振引爆補漲行情啟動，終場股價大漲逾5%；台積電(2330)力守短期均線，最後小跌0.81%；日月光投控(3711)除息6.58元，受到前一日費半指數重挫的拖累，引發法人調節賣壓出籠，陷入貼息泥淖，終場重挫逾5%；ASIC雙雄創意(3443)與世芯-KY(3661)同樣遭遇沉重賣壓而也是下跌逾5%。在盤面焦點類股部分，石英元件、無人機、塑膠原料、紡織纖維、生技等族群延續本波漲勢，相關個股紛紛表態強攻，其中晶技(3042)、希華(2484)、長榮航太(2645)、漢翔(2634)、亞航(2630)、晟田(4541)、寶一(8222)、台化(1326)、亞聚(1308)、台達化(1309)、台聚(1304)、台苯(1310)、聯成(1313)、中石化(1314)、新纖(1409)、力鵬(1447)、集盛(1455)、合一(4743)、中天(4128)、中裕(4147)皆強攻強停；銅箔基板、矽晶圓、被動元件族群上演開低走高，其中聯茂(6213)、禾伸堂(3026)、信昌電(6173)、合晶(6182)皆強勢鎖漲停；砷化鎵、光通訊族群在歷經前波明顯修正後展開強彈走勢，其中環宇-KY(4991)、上銓(3363)連袂亮燈漲停。相形之下，近日表現強勢族群包括電源管理IC、分離式元件、機器人族群則因短線漲多，今日出現獲利了結的拉回走勢，個股跌多漲少。 三、台股操作建議就技術面觀察，目前盤勢震盪相當劇烈，雖然近2日大盤連續受到美股費半 指數重挫的衝擊而出現拉回走勢，但盤中跌幅皆能明顯收斂，周五更上演由黑翻紅的V轉韌性，短多架構也得以維持，接下來只要成交量能補足至月均量水準(目前約1兆3173億元)以上，並攻克周三紅K高點47293點，盤勢有望轉強，進而挑戰前高48218點。由於近期只要美股費半指數大跌，外資便會大幅賣超，導致大型權值股則成為提款的對象，反觀，OTC櫃買指數卻是連續四日收漲，中小型股成為內資點火的標的，操作上應暫時避開外資連續賣超個股，並優先鎖定6月營收表現亮麗且股價維持在短期均線以及月線之上相關中小型個股。 美股盤後及經濟數據摘要 ◼獨立紀念日休市一日。 今日台股新聞評論 AI需求強鴻海營收締最強6月(工商) 鴻海6月營收8,218億元，月減4.38%、年增52.11%，第二季營收2.51兆元，季增18.02%、年增39.83%，雙雙創歷年同期新高；上半年累計營收4.64兆元，年增34.99%。公司表示，AI伺服器需求持續強勁，第一季AI伺服器營收占比已突破五成，全年AI機櫃出貨可望倍數成長，下半年將受惠Vera Rubin平台、800G高速交換機及CPU全光交換機陸續出貨，帶動雲端網路產品成為主要成長動能。展望第三季，隨AI機櫃持續成長及ICT產品進入旺季，營運可望呈現季增、年增。 評論及分析(向子慧) 鴻海6月營收月減4.38%、年增52.11%至8,217.6億元，優於預期，2Q26營收達2.513兆元，季增18%，年增40%，超過凱基原預估(季增11%)之營收7%，亦超越公司展望指引之5-14%季增。6月四大產品類別營收，以MoM來看，四大產品線營收皆月減，表現排序為元件及其他>雲端網路>消費智能>電腦終端；以YoY來看，四大產品線營收皆年增，排序為雲端網路>元件及其他>消費智能>電腦終端。6月營收中，「元件及其他產品」與「雲端網路產品」營收略為月減至持平，仍存在物料緊俏之影響，而AI拉貨需求則持續，至於「電腦終端產品」與「消費智能產品」受拉貨動能影響而略為月減。2Q26營收中，四大產品類別季增表現皆優於公司預期，其中除消費智能產品季增約5%外，其餘三大產品類別季增幅皆超過15%，整體營運動能優於原先預期。2Q26營收優於預期之主要原因，包括電腦終端產品受惠於新品上市及PC客戶漲價帶動；元件及消費智能產品受惠於手機相關需求優於預期；雲端網路產品雖然仍受到CPU、記憶體等關鍵零組件缺料影響，但強勁需求使營收仍優於公司預期。目前對3Q26營收展望持續正面，仍將季增成長至少5-10%，市場與凱基則預估季增7-10%。公司對2026年亦抱持樂觀態度，雲端營收將為主要成長動能，預估2026全年AI伺服器機櫃出貨將較2025年倍增。凱基預估鴻海2026年EPS年增32%至17.94元、2027年EPS年增20%至21.46元。評等為增加持股，目標價315元，基於16倍2026-27年平均EPS預估。 類比IC供需轉緊…ADI交期拉長台廠迎轉單契機(中時) 國際類比IC大廠亞德諾半導體（ADI）再度向客戶發出通知書，指出需求回升帶動供應吃緊，部分產品交期最長達六個月，並要求客戶至少提前六個月下單。供應鏈解讀，類比IC產業正由「成本推升」轉向「供需轉緊」，後續報價與交期議價權將更偏向供應端。 評論及分析(許芝瑄) 新聞提及工控、車用、AI資料中心、網通及基礎建設需求回溫，重新推升成熟製程晶圓代工及封測產能利用率。我們認為，此趨勢確實有利於全球類比IC產業景氣復甦，但台系類比IC廠受惠程度分化。 我們認為矽力為主要受惠者。相較其他台廠營收仍多集中於PC/NB及消費性電子，矽力產品應用廣泛涵蓋汽車、工業、資料中心及通訊設備，公司亦持續擴充資料中心、車用及工業相關產品線。此外，公司先前表示，工控與車用需求已出現緩步復甦，資料中心則為成長最快的終端之一，預估2026年資料中心營收占比可提升至15%，車用的單車PowerIC價值量亦持續增加。 因此，我們認為儘管成熟製程與封測產能利用率回升對整體供應鏈具正面意義，但對仍高度依賴消費性電子的台系類比IC廠而言，實質訂單挹注仍相對有限；矽力因終端布局與本波需求復甦方向最為一致，預期將是台系類比IC廠中受惠最為直接的標的。 AI伺服器撐盤、消費端喊累集邦：本季DRAM、NAND漲幅收斂(經濟) 集邦3日發布最新調查指出，本季整體DRAM仍處於極度緊缺狀態，不過受消費性應用需求下修、價格高基期影響，合約價漲幅將較前幾季收斂，預估一般型DRAM合約價季增13%至18%；NAND Flash同樣受AI推論與大型資料中心建置支撐，惟價格已達高檔，預估第3季合約價季增10%至15%。 評論與分析(沈漢軒) 跟據TrendForce的預估，3Q26 DRAM各應用漲幅如下：PC: 15-20%、Server 13-18%、Mobile 8-13%、Graphic care15-20%、Consumer 28-33%。NAND漲幅如下：eMMC/UFS 5-10%、eSSD 18-23%、cSSD 13-18%。在價格已經上漲超過一年的情況下，漲幅收斂是必然的，因此後續記憶體產業關注的重心將轉向高價的持續性。 受惠台積先進製程需求半導體特化族群下半年熱(經濟) 台積電（2330）先進製程持續擴產，帶動半導體材料需求升溫，切入供應鏈的特化業者第2季在客戶導入、產品驗證及出貨放量等方面，均陸續取得進展。展望下半年，業界觀察，高階應用產品出貨可望逐季增溫，相關業務占營收比重普遍看升；更有新兵陸續申請上市，隊伍陣容益發堅強、茁壯。 評論及分析(張育程) 市場評析 半導體特用化學族群在上半年股價表現比較弱，主要是因為兩奈米受到良率影響，對材料拉貨較為疲弱。展望下半年，隨著台積電兩奈米產能持續擴張，我們預期特化業者營收將加速擴張，並優於1H26表現。受惠業者包括新應材、台特化、三福化、中華化、勝一、達興材等。 在這個族群我們依然首推主要供應微影製程材料的新應材，其主力產品Rinse已於2nm通過驗證，將隨著台積電2nm放量帶動營收持續成長，且公司Rinse已於下一世代製程通過驗證，加上公司積極推動光阻劑、先進封裝材料等，將支撐公司中長期成長動能。我們維持增加持股評等與目標價1260元。 市場評析 台股投資摘要 TW億豐(8464TT):關注下半年美國房市刺激政策 美伊於6月達成停戰協議，帶動油價快速回落至戰前水準並撲滅通膨預期。美國家飾裝修龍頭HomeDepot(美)及Lowes(美)股價亦於5月下旬觸底，近一個月股價分別上漲14.9%、10.1%，顯示美國房市復甦題材重獲投資人目光。我們預期美國期中選舉前，川普政府將釋出更多刺激美國房市回溫措施，為家飾裝修股的潛在催化劑。我們維持對億豐正向看法及「增加持股」投資評等，目標價調降至456元，基於2026-27年平均EPS之18倍評價而得，位於歷史本益比區間中上緣。PDF 動態更新 億豐 (8464.TW/8464 TT) 關注下半年美國房市刺激政策 重要訊息 億豐自結5月EPS為1.35元，低於預期。 收盤價July 3(NT$)369.012個月目標價(NT$)456.0前次目標價(NT$)481.0N/A調降(%)5.2N/上漲空間(%)23.6 評論及分析 營收低於預期，且固定式佔比提高，下修2Q26獲利預估。億豐2Q26累計至5月營收為52億元、YoY-1.4%，營收僅達成我們先前預估之63%，低於預期。營收成長遲緩來自客戶收緊非必需品消費，雖然公司於2M26調漲客製化窗飾價格，但客戶改採購中低價窗飾，使整體ASP下降。同時，由於下游通路客戶積極回補庫存，固定式窗飾於2Q26營收比重較1Q26更高。以上，我們下修億豐2Q26獲利預估，營收下修至78.9億元、YoY+2.4%，EPS由6.55元下修至6.4元、YoY+62.8%。 (A%焦點內容 )%%%上漲/1.2Q26營收低於預期，終端消費降級為主因，固定式佔比提高不利毛利率，EPS下修至6.4元。 維持下2.IEEPA關稅退稅估計約4億元，並預計於3Q26入帳，EPS上修至6.92元 品牌商已開始陸續取得退稅，預期IEEPA關稅退稅於3Q26入帳。美國IEEPA關稅自2月被宣判違法後，美國政府啟動關稅退稅機制。美國品牌商已開始陸續收到退稅款項，我們預期億豐也可望於3Q26收到退稅認列。凱基估算退 稅 約 為4億 元 ， 計 算 基 於126億 元(美 國 客 製 化 營 收)*75%(4~12月)*33%(工廠出貨價)*65%(中國出口比重)*20%(稅率)。基於退稅入帳的預期，我們將億豐3Q26EPS由6.54元上修至6.9