MLCC板块整体经历周度级调整,主要公司估值已回归合理水平。7月以来,产业趋势逐步向好,但与股价走势形成分歧。
从股价看:龙头公司(如三环、风华)回调20-30%,当前股价仅反映MLCC产品整体涨价50-60%的预期。
从产业趋势看:
- 消费类MLCC供需严重失衡,#7月三星预计减少整体消费类出货量16%,原厂逐步转向消费类和AI产能调整;
- 原厂二次涨价潮,国巨7月全面调价后,三环二次调价渠道出厂价20-30%。
结论:当前是买入MLCC板块分歧时的机遇,产业趋势向好但股价尚未完全反映,估值安全边际较高。