紫光自6月底以来持续表现,主要得益于以下因素:
- 锐捷26H1业绩超预期,验证交换机行业景气度;
- 26H2超节点有望放量,带动网络、连接等ICT产业链受益。
后续空间展望方面,可比公司对应27年PE40倍,紫光估值性价比仍具优势。建议增持新华三,强化核心资产,预计紫光股份未来将全部控股新华三。26Q1紫光股份实现营业收入279.8亿元,同比增长34.6%;归母净利润7.9亿元,同比增长126.1%;预计26Q2业绩将实现可观同环比增长。
全球AI服务器需求高增,受益于AICapex增加,2025年全球AI服务器市场规模预计达3097亿美元,YoY增长117%。白盒趋势显著,公司通过联合研发模式受益于此趋势。