- 核心观点:MLCC现货价格以每周环比50%的速度增长,华强北代理商和原厂库存接近于零,现货价格仍在狂飙,市场存在割裂现象,华强北代理商喜气洋洋而资本市场哀鸿遍野。
- 市场现状:涨价题材已被锤打,但基本面无利空,受交易拥挤度和监管影响,价格已向下接近30%。资本市场对MLCC的关注度极高,但缺乏基本面支撑。
- 关键数据:
- 每周环比价格增长:50%
- 华强北库存:接近于零
- 二阶导数:向上
- 估值调整幅度:向下接近30%
- 预期价格(部分企业):
- 三环:4500元/吨
- 利和兴:300元/吨
- 风华:800-1000元/吨
- 博迁:800-1000元/吨
- 研究结论:当前MLCC价格位置安全,每个票都有50%以上甚至翻倍的空间,建议做空。尽管基本面无利空,但交易拥挤度和监管是主要下行压力,市场情绪已过度悲观,随时可能反弹。