商品期权全景数据

商品期权全景数据Commodity Options Daily Report 摘要 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 国内商品期市收盘多数上涨，基本金属涨幅居前，沪锡涨3.09%；化工品多数上涨，丁二烯橡胶涨2.51%；油脂油料多数上涨，豆粕涨1.92%；黑色系全部上涨，焦炭涨0.93%；新能源材料多数上涨，多晶硅涨0.41%；航运期货跌幅居前，集运指数(欧线)跌4.12%；农副产品多数下跌，红枣跌2.52%；贵金属涨跌参半，铂金跌1.67%；能源品多数下跌，低硫燃料油跌0.77%；非金属建材涨跌参半，玻璃跌0.51%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年07月06日星期一 【重要资讯】 1、“欧佩克+”主要产油国决定8月日均增产原油18.8万桶，并重申维护市场稳定的承诺。至此，“欧佩克+”主要产油国已连续五个月宣布增产，自美伊战争爆发以来累计增产94万桶/日，相当于全球需求的近1%。 2、7月5日经霍尔木兹海峡阿曼沿岸航道航行的船舶数量大幅减少。此前一天，多艘沿该航道驶离海峡的船只突然大幅掉头，凸显伊朗仍在持续加强对这一战略水道控制。伊朗此前曾多次表示，船舶只能通过伊朗指定并授权的航道穿越霍尔木兹海峡。数据显示，7月4日共有19艘船舶双向穿越霍尔木兹海峡，但只有1艘船公开表明将沿阿曼沿岸航道驶入海峡。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 3、中国6月大宗商品价格指数为130.3点，环比下跌1.7%，同比上涨17.6%。尽管指数受多重宏观因素交织影响有所回落，但国内外市场需求逐步恢复，大宗商品市场总体保持平稳运行，展现出较强的抗风险韧性。专家表示，大宗商品市场下半年有望延续稳中向好运行态势。 【策略建议】 2026年上半年大宗商品市场呈现高波动、强分化特征，核心定价逻辑围绕"秩序新章的三重奏"展开：地缘政治博弈、战略安全诉求、新兴需求增长。当前市场已从"避险与宽松"逻辑向"滞胀与高利率"逻辑切换，品种间结构性分化加剧。 贵金属：贵金属价格与美联储降息预期高度相关。当前美国CPI逼近4%，PPI加速上行，市场降息预期彻底降温，甚至计价7月重启加息可能性，这对无息资产形成估值压制。但中长期看，全球高债务环境和地缘不确定性仍支撑贵金属的配置价值。白银因兼具金融和工业双属性，波动更大、弹性更强。目前波动率处于低位，可逢低布局牛差策略，或关注新一轮行情的看涨期权做多机会。 有色：AI数据中心从"低功率、分布式"向"超高功率密度"演进，带动工业金属需求显著提升。可重点关注铜、锡等板块核心领涨品种。期权波动率处于低位，可滚动布局牛市价差策略。 能源化工：美伊冲突引发霍尔木兹海峡供应中断风险，3月以来对 能源市场产生显著冲击。但6月以来谈判反复，地缘溢价有所回落，市场从"战争预期"转向"谈判拉锯"定价。能化品整体价格及波动率已基本回落至战争前水平。但战争对供给的扰动短期不可逆，整体不宜过度看空，可布局化工品的阶段性反弹升波机会。 农产品：当前厄尔尼诺现象持续发展，成为下半年核心增量变量，叠加能源价格上涨推升化肥成本，农产品生产成本系统性抬升。整体看，农产品易涨难跌，价格和波动率双双处于低位的品种，有反弹升波趋势，空头策略谨慎。弱现实强预期大背景下，可布局逢低卖沽策略，等待行情筑底反弹。 黑色：房地产持续低迷是黑色系最大压制因素，尽管山西煤矿爆炸等事件点燃短期预期差，但基本面难改弱势。在下游无利润、内需无支撑环境下，价格上行空间有限。维持逢高做空思路，买入看跌期权或逢高备兑。 【风险提示】 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值快速损耗风险。 波动率管理：若隐含波动率处于历史低位（分位数<30%），可优先买入期权；若隐含波动率偏高（分位数>70%），可考虑卖出期权或价差组合。 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发商品市场情绪逆转，需密切关注相关资讯对趋势的影响。期权流动性风险：部分小品种期权成交清淡，买卖价差较大，建议优先交易主流标的。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................4五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................6七、有色新能源.......................................................................................................................................7八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。