- 豆一：主力合约震荡，东北产区现货报价持稳。中端常规蛋白货源供应充足，国储拍卖底价提供支撑，但淡季需求疲弱形成压制。未来10天东北地区、华北多阵性降雨，利于补充农业用水，但低洼农田存在渍涝风险，需关注天气对大豆开花结英的影响。
- 大豆&豆粕：中美大豆贸易预期改善，美豆上涨。南美大豆集中到港，国内大豆供应充足，6月份压榨量环比增加120万吨，7月进口大豆到港量预计超1000万吨。油厂大豆库存累库，短期连粕跟随美豆运行，但国内供应宽松格局不变，需注意风险。
- 豆油&棕榈油：棕榈油处于增产周期，市场预计马来西亚6月产量环比增幅明显，关注MPOB报告验证。美豆上调面积利空出尽，巴西升贴水稳定，国内大豆到港充裕，压榨量维持高位，美豆产区湿热对生长有利。国内豆棕油供应充裕，需求缺乏亮点。能源端中东局势缓和，美国RIND4价高表明生物柴油需求韧性。中期视角下，天气风险与工业需求增长构成支撑，厄尔尼诺对棕榈油产量的影响存在滞后，供应端减产概率成为潜在驱动，但需警惕宏观情绪与地缘政治波动风险。
- 菜系&菜油：加拿大草原三省面临局部涝灾风险，油菜生长进度受影响；澳大利亚天气偏干。国内沿海油厂菜籽库存充裕，开机率偏高，菜系产品供应宽松。南方降雨增多对水产养殖形成挑战，但季节性因素被市场预期，菜粕与豆粕价比低位，菜需求整体保持增长。菜系期价震荡中重心或抬升，关注国外产区天气变化。
- 玉米：北港锦州港平仓价走平，鲮鱼圈港下降。东北部分新季玉米生长受阻，或影响授粉。中美扩大农产品贸易预期，市场出现加大玉米进口预期。行业下游库存相对较低，易形成新季玉米收获前翘尾行情，但进口预期、小麦价格及国储拍卖等利空因素交织，大连玉米期货或继续盘底，价格重心上移需时日，投资者注意风险。
- 生猪：现货价格快速拉升，09合约创上市以来新高。二次育肥补栏及集团企业放缓出栏节奏推动现货上涨。新生仔猪数据环比小幅增加，7月生猪供应量维持高位，7月上旬压栏使后期供应压力偏大。下半年生猪出栏量同比仍增加，难以走出趋势性上涨行情，建议逢高参与。
- 鸡蛋：盘面强势上行，08合约创上市以来新高。现货库存紧张，后期行业面临传统旺季。梅雨季过后，夏季产蛋率降低、中秋国庆备货等因素支撑蛋价，预计910月前蛋鸡新开产数量维持低位，供应偏紧叠加需求旺季，蛋价仍有走强空间，建议逢低多08、09合约。下半年行业面临高开产、高淘汰，待供应端累积效益显现，建议逢高空01及之后合约。
