华泰通信 继续重视数据中心产业链

近期我们关注到数据中心涨价、液冷龙头厂商持续加单等产业积极催化不断出现，提示关注产业链相关公司机会（润泽科技、万国数据、世纪互联、英维克、申菱环境、冰轮环境等）。 太阳数据中心：涨价趋势已现，国内算力供不应求有望持续 国内数据中心租赁价格小幅上涨5%-10%左右，部分竞争力突出的数据中心签约价已逼近历史最高水平，核心原因在于下游AI应用需求快速提升，实际需求已远超阿里/字节等厂商去年预算量，各大厂正在中期加单/追加招标进程中，行业供需情况出现较大程度的好转，若AI需求进一步上修，行业价格有望迎来30%左右涨幅，核心公司业绩弹性可观。建议关注：润泽科技、世纪互联、万国数据等。 太阳液冷：迎来密集加单上涨行情 液冷产业链中，我们建议优先关注出海进展迅速，订单持续上修的【基础设施环节龙头厂商】，例如，申菱环境近期一次侧冷水机组、工程管路、撬块、二次侧CDU、水冷风墙等产品加单进展不断，后续有望凭借成熟产品优势在谷歌、AWS等客户审厂后迎来份额突破。冰轮环境订单加速落地，并呈现出长约、预付款、产能锁定等供不应求、供应商话语权提升状态。英维克有望在Q3随产品出货迎来关键性业绩拐点。