行业周报：天津、海南优化公积金政策，核心城市土拍热度延续

房地产 2026年07月05日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 胡耀文（分析师）huyaowen@kysec.cn证书编号：S0790524070001 齐东（分析师）qidong@kysec.cn证书编号：S0790522010002 土地市场分化延续，核心城市优质宅地热度较高本周政策端延续了以地方公积金政策优化的基调，同时城市更新政策陆续在各城 落地。新房、二手房单周成交同比均实现增长，或意味着置换链条正在打通，需求端从政策驱动向自发修复过渡。土地端，核心城市成交依旧火热，上海、广州、杭州三城土拍均有地块高溢价成交。后续我们建议关注7月政治局会议定调，若经济数据继续走弱，降息窗口有望打开，预计房地产市场将迎来供需改善、价格企稳的良好局面，维持行业“看好”评级。推荐标的：（1）布局城市基本面较好、善于把握改善型客户需求的强信用房企：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国；（2）住宅与商业地产双轮驱动，同时受益于地产复苏和消费促进政策：华润置地、新城控股、龙湖集团；（3）“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。 数据来源：聚源 相关研究报告 《普睿地产研究1-6月百强企业销售排行点评：6月单月百强数据降幅扩大，央企表现亮眼—行业点评报告》-2026.7.1 政策端：天津、海南优化公积金政策，河南全链条支持城市更新 本周政策仍以地方公积金调整政策为主，河南20条全链条政策、广州增城房票落地，为存量盘活提供制度通道。天津推出公积金直付购房首付款，覆盖缴存人及直系亲属；海南统一提高夫妻双方最高贷款额度至120万元，并强化人才支持。河南发布20条全链条政策，允许存量建筑增容20%用于自主更新，建立土地用途转换正面清单，并放宽公园绿地商业配套比例。 《市场成交延续分化趋势，LPR连续13个 月 按 兵 不 动—行 业 周 报 》-2026.6.28 《建立房屋建筑统一代码制度，二手房 单 周 成 交 下 降—行 业 周 报 》-2026.6.21 市场端：新房单周成交同比增长，二手房稳健增长销售端：2026年第27周，全国30城新房单周成交面积（网签口径）294.9万平 米，单周同比增长15.9%；全国30城新房累计成交面积（网签口径）5048.3万平米，累计同比下降7.6%。2026年第27周，全国15城二手房单周成交面积（网签口径）168.6万平米，单周同比增长9.2%；全国15城二手房累计成交面积（网签口径）4505.8万平米，累计同比增长0.8%。 投资端：2026年第27周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积3938.2万平方米，单周同比上升19%。2026年前27周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积55517.3万平方米，累计同比下降11%。全国100大中城市土地成交楼面价为1576.5元/平米，同比下降20%；土地成交总价744.4亿元，同比下降4%；平均溢价率（4周移动平均）为11.5%。 价格端：2026年第27周，冰山100指数为9846，周环比-0.14%，周同比-10.5%。 风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。 目录 1、天津、海南优化公积金政策，河南全链条支持城市更新.......................................................................................................32、销售端：新房单周成交同比增长，二手房稳健增长...............................................................................................................42.1、全国30城新房成交面积单周同比增长15.9%..............................................................................................................42.2、15城二手房成交面积单周同比增长9.2%.....................................................................................................................53、投资端：100大中城市土地成交面积同比增长........................................................................................................................74、价格端：二手房冰山指数环比继续下降...................................................................................................................................95、投资建议：维持行业“看好”评级.............................................................................................................................................106、风险提示....................................................................................................................................................................................10 图表目录 图1：全国30城新房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长15.9%...............................................................................4图2：一线城市新房成交面积（万方，网签口径）单周同比下降5.8%...................................................................................5图3：全国15城二手房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长9.2%.............................................................................5图4：一线城市（北京及深圳）二手房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长7%......................................................6图5：全国100大中城市土地成交面积（万方）单周同比增长19%.......................................................................................7图6：100大中城市成交楼面价（4周移动平均）环比下降......................................................................................................8图7：全国100大中城市土地成交溢价率（4周移动平均）环比下降.....................................................................................8图8：冰山100指数单周同比-10.5%............................................................................................................................................9图9：冰山100指数单周环比-0.14%............................................................................................................................................9 表1：天津、海南优化公积金政策，河南全链条支持城市更新................................................................................................3表2：全国30城新房成交面积（万方，网签口径）累计同比下降7.6%.................................................................................4表3：一线城市新房成交面积（万方，网签口径）累计同比下降3.3%...................................................................................4表4：全国15城二手房成交面积（万方，网签口径）累计同比增长0.8%.............................................................................5表5：一线城市（北京及深圳）二手房成交面积（万方，网签口径）累计同比增长0.8%...................................................6表6：全国100大中城市土地成交面积（万方）累计同比下降11%........................................................................................7表7：全国100大中城市土地成交溢价率为（4周移动平均）11.5%.......................................................................................7 1、天津、海南优化公积金政策，河南全链条支持城市更新 本周政策仍以地方公积金调整政策为主，河南20条全链条政策、广州增城房票落地，为存量盘活提供制度通道。 地方政策： （1）天津市住房公积金管理中心推出购预售商品住房提取住房公积金支付购房首付款便民服务新举措，符合条件的缴存人、配偶及双方父母可一次性申请提取住房公积金金额支付首付款。 （2）海南省住房公积金管理局发布《关于进一步优化调整住房公积金贷款政策的通知》，通过提高贷款额度、优化计算机制、加大人才支持等措施，切实增强住房公积金制度的保障作用。夫妻双方缴存人家庭购买新建、二手自住住房的最高贷款基准额度由现行新房110万元和二手房90万元，统一提高至120万元。 （3）河南发布《规划用地全链条支持城市更新若干政策》，包括存量建筑可增容20%用于自主更新、土地用途转换正面清单免调整详规、审批四事项并联审查、公园绿地可建1.5%-7%低层商业。 2、销售端：新房单周成交同比增长，二手房稳健增长 2.1、全国30城新房成交面积单周同比增长15.9% 根据房管局数据，2026年第27周，