商业航天投资策略
短期板块波动
- 催化剂:长征10号乙、朱雀3号遥2等型号即将回收验证,叠加美联储加息预期导致AI抱团松动。
- 波动逻辑:短期资本市场对中国未来追上美国当前水平有较强预期,板块在一年发射小几百颗卫星的中国现实和一年发射4000颗卫星的美国现实之间波动。
- 投资机会:目前核心个股离强预期还有较大空间,随着火箭回收的临近,商业航天配置价值提升。
关键数据
- 2025年卫星发射量:中国卫星互联网(国网+千帆)仅发射约200颗,Starlink发射3200颗。
- 2026年SpaceX发射量:预计有20%增长。
研究结论
- 短期板块在中美现实间波动,核心个股离强预期还有较大空间。
- 随着火箭回收的临近,商业航天配置价值将提升。