ZX航空航天商业航天即将重启推荐国博电子苏试试验20260318

日至今商业航天板块深度调整，随着市场情绪企稳，板块催化纷至沓来，我们认为商业航天板块即将重启。 其中重点关注长10B（4月）首飞即搭载重要任务卫星，且采用长10A在2月回收的一级，一次性验证回收和复用， 【ZX航空航天】商业航天即将重启，推荐＃国博电子，＃苏试试验20260318———— 1月12日至今商业航天板块深度调整，随着市场情绪企稳，板块催化纷至沓来，我们认为商业航天板块即将重启。 1、3月中下至4月，长12B、力箭2、长10B、朱雀3遥2等重点型号或将接力发射。 其中重点关注长10B（4月）首飞即搭载重要任务卫星，且采用长10A在2月回收的一级，一次性验证回收和复用，和朱雀3遥2（4月）正面回应市场对首飞运载能力差的质疑，若成功将大大推进IPO进展；2、星舰V3预定4月初再次试飞，计划27年中商业化；SpaceX计划26年5/6月IPO ，中美共振下，商业航天板块也将被催化；3、垣信增资正式挂牌上海联合产权交易所，本次融资规模预计达50至60亿元人民币，投前估值逾400 亿元，根据合同垣信年底需至少324颗卫星在轨向巴西提供服务，全年发射加速确定性强。 卫星赛道，不同于Starlink宽带专网和4G公网分开，分别发射平板星和直连星，中国发挥通信技术优势，采用5G-NTN体制，宽带和直连功能同星，装备Ka/Ku波段和S波段两幅相控阵天线、供应Ka/Ku波段Sip模组和S波段功放，单星收入大超预期，客户包括H和信科移动份额突出，强烈推荐！ 火箭赛道，投资逻辑将逐步从不回收过渡到回收，其中火箭检测将从不回收火箭出厂的标准检测，变为火箭回收后结构探伤、设备可靠性的非标检测，价值量大幅提升，是火箭赛道仅有的通胀环节。 是国内检测行业龙头，火箭客户涵盖一院、八院、蓝箭、天兵等头部单位，另有五院、微小、银河等头部卫星客户，关注度有望显著提升！ 26年商业航天将由主题炒作变成基本面+主题双轮驱动，资金向行业龙头企业集中。