红包 永清环保 300187 日本铟命脉被掐断 公司布局铟回收 铟出口管控 AI光芯片需求爆发双

#路透社实锤我国收紧铟出口审查，全球高纯铟供给缺口拉大，磷化铟是AI高速光芯片不可替代核心原料，迎来史诗级涨价周期，永清环保提前布局铟循环回收赛道充分受益。 红包核心逻辑： 海关全面收紧铟出口审核，全球高纯铟供给骤然收紧；同时AI算力800G/1.6T光模块爆发，磷化铟衬底刚需拉动铟需求持续走高，铟价年内涨幅接近翻倍，行业进入量价齐升长周期。永清环保已完整布局铟、锗、镓、锡四大战略稀散金属绿色循环回收全产业链，切入稀缺再生铟供给赛道，直接享受资源涨价红利。 红包投资亮点： ✅完整布局铟核心回收业务，卡位全球紧缺战略资源 公司明确布局铟绿色循环利用产业链，同步覆盖锗、镓、锡等高价值稀散金属，再生铟是弥补全球高纯铟供给缺口关键来源。海外无规模化铟替代产能，原生铟增量有限，回收铟供给弹性极强，铟价持续上行背景下，回收业务毛利弹性持续放大。 AI✅光芯片刚需拉动铟长期需求，行业景气周期拉长 铟是磷化铟衬底核心原材料，而磷化铟是AI数据中心高速光芯片唯一适配衬底材料，算力建设持续扩容带来铟刚性需求；叠加出口管控收紧形成供给约束，供需双重利好支撑铟价中长期维持高位，公司回收产能持续释放，业绩增量确定性充足。 💡估值： 预计2026-2028年环保主业稳定贡献净利润1.6/2.3/3.1亿元，叠加铟等稀散金属回收涨价增量，给予2027年28-33倍PE，对应合理市值64-75Y。