格林大华期市早班车--股指（20260703）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2026年7月3日星期五 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 9、马斯克正在特斯拉内部推进耗资550亿美元的Terafab半导体项目，旨在为自动驾驶和机器人提供AI芯片。该项目由SpaceX高管主导，并引入了英特尔的制造工艺与人才。两巨头人才深度捆绑，合并猜想再升温。 10、美银最新数据显示，机构客户已连续第四周抛售美股，科技板块资金流入降至历史最低；个股遭遇99亿美元流出，为2008年以来第四大规模；企业回购放缓至2月以来最低水平。同时，小盘股逆势吸金，散户客户时隔六周后首次成为净买方。 11、美国经济分析局9月将调整PCE价格指数中投资组合管理费计算方法，带来通胀降温信号。这一技术性修正预计使5月核心PCE通胀读数降低13个基点，同时上修5月实际个人消费支出增速达6.4个百分点，也将小幅提振GDP增速。 【市场逻辑】 受Meta出租算力影响，全球存储芯片股大跌，带动两市主要指数下行，科创50指数大跌8%。Meta计划向外部客户出售富余的AI算力，市场担忧算力过剩与资本开支下修。但华尔街多家投行认为这并非行业拐点——Meta容量在云厂大盘中占比有限，对其自身而言，卖算力更多是短期EPS缓冲和收入补充。国常会指出，要深刻把握人工智能演进趋势，牢牢掌握发展主动权。要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设。三星集团发布投资计划，宣布将投资11.68万亿元人民币布局未来产业，其中8.93万亿元人民币将投向半导体产业集群建设。此前韩国总统表示，将加快推进AI数据中心和半导体生产基地建设，以提升韩国在全球AI和芯片产业竞争力。美银发布报告，将AI需求可见度延伸至2028年，DRAM/NAND供给充裕率在2028年前持续高于110%，不存在实质性过剩风险。高盛通过对生产设备厂商的渠道调研发现，主要存储芯片厂商仍将资本开支重心放在DRAM，新NAND晶圆厂带来的供给增量预计至2028年前都将十分有限。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。