苏州科润新材料股份有限公司招股说明书(申报稿)

苏州科润新材料股份有限公司（江苏省苏州市吴江区江陵庞东路5999号） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 公司的发行申请尚需经交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 （中国（上海）自由贸易试验区浦明路8号） 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 致投资者的声明 一、发行人上市的目的 自设立以来，公司始终聚焦新能源及绿色化工领域，为液流储能、氢能、电化学制造等场景提供高性能膜材料解决方案，在国内率先实现液流电池用全氟磺酸质子交换膜自主量产，打破美国科慕（原杜邦）等国际厂商在该领域的长期垄断，实现核心材料进口替代。公司已为国内多个重大液流储能项目提供质子交换膜材料支持，有效助力液流电池系统降本增效、提升产业综合竞争力。 公司本次上市将依托资本市场资源，持续加大研发投入、巩固技术领先优势，打通氟单体、全氟磺酸树脂、质子交换膜制备及检测应用的全产业链条，赋能液流电池、电解水制氢、氢燃料电池等新能源产业发展。随着募投项目落地实施，公司将在扩充质子交换膜产能、夯实主业的同时，拓展含氟功能材料多元赛道，构建“四氟乙烯单体—四氟磺内酯—PSVE单体—全氟磺酸树脂及其他高端含氟聚合物”的一体化生态，推进全氟醚生胶、聚四氟乙烯高纤树脂等产品的研发与量产，持续丰富产品矩阵，为我国高端制造领域提供关键战略材料支撑。 借助本次上市契机，公司将进一步释放品牌价值，搭建规范化管理架构，健全市场化激励机制，持续引进和培养优质人才，并优化梯队建设，全面提升治理水平，充分激发创新活力与发展动能，保障企业长期稳健经营，稳步实现中长期战略发展目标。 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 公司建立了完善的现代企业制度，已按照《公司法》《证券法》《公司章程》及其他法律法规和规章制度的要求建立了完善的法人治理结构，公司股东会、董事会和审计委员会规范运作，各项规章制度有效执行。为了切实维护股东权益，保持股利分配政策的持续性和稳定性，提高股东对公司经营和利润分配的监督，稳定投资者预期，公司制定了明确、清晰的上市后股东分红回报规划。 三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司规划本次公开发行新股募集资金用于福建科润“年产1,500吨高端含 氟聚合物项目”、科润新材“年产质子交换膜60万平方米及新建研发中心”项目、江苏科润“年产150万平米质子交换膜技改扩建项目”、补充流动资金四个项目。 上述募投项目的实施有助于公司实现产能扩张，增加产品种类，增强技术实力，有利于下游市场开拓，进一步提升市场占有率和品牌效应，提升财务结构的稳健性，助力业务可持续发展，为公司经营战略目标的实现奠定基础。 四、持续经营能力及未来发展规划 （一）持续经营能力 公司实际控制人杨大伟从事质子交换膜研究与生产10年以上，公司深度融入液流电池储能产业链，已成为上海电气、大连融科、四川伟力得、北京普能、常州星辰等业内主要企业的重要供应商。凭着多年的技术积累、优异的产品性能，公司在国内液流电池储能用质子交换膜领域的市场占有率多年处于领先地位 。 报 告 期 各 期 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为9,148.15万 元 、16,836.53万 元 和22,996.28万元，净利润分别为1,697.83万元、2,252.02万元和7,740.67万元，公司具有较强的持续盈利能力。 （二）未来发展规划 1、液流电池储能领域 公司凭借在液流电池用质子交换膜领域的先发技术优势，未来将持续深耕产品迭代，重点优化膜材传导性能与钒离子阻隔性、延长服役寿命，筑牢技术壁垒，稳固行业领先地位。同时，公司将加大资源投入，健全研发管理体系与成果转化机制，加快高性能、低成本质子交换膜产业化节奏，充分适配下游规模化储能项目高速增长的需求。 产业协同与市场拓展层面，公司将以核心膜材为支点，深化与液流电池电堆制造、系统集成及储能电站等下游企业的合作，推动全产业链协同降本。依托定制化产品与专业化配套服务，稳步提升市场渗透率，助力长时储能产业高质量稳健发展。 中长期来看，公司将以技术领先为根基，有序扩充产能规模，搭建稳定高 效的供应体系，积极参与行业标准共建，进一步强化在液流电池核心材料领域的行业影响力与话语权，致力成为全球领先的储能膜材料解决方案提供商。 2、氢能领域 公司将以PEM电解水制氢用质子交换膜与氢燃料电池用质子交换膜为主力产品，全面布局氢能关键材料领域，构建绿氢制备与氢能应用协同发展的业务格局。未来将持续强化研发投入，聚焦高机械化学稳定性、高质子传导率、低气体渗透率、长使用寿命等关键性能指标，加快产品迭代升级，形成自主可控、国际先进的技术体系与知识产权壁垒。 在产业化落地与市场布局方面，公司将加快建设规模化、高精度、高稳定性的质子交换膜生产线，完善供应链保障与全流程质量控制体系，满足电解槽、燃料电池电堆等下游客户大批量、高一致性的供货需求。同时深化与行业头部企业战略合作，推动产品在可再生能源制氢、交通运输等场景的规模化验证与应用，加速氢能用膜材国产化替代进程。 3、高端含氟材料领域 公司高端含氟材料主要涵盖全氟磺酸树脂、全氟醚生胶及聚四氟乙烯高纤树脂三大品类。 全氟磺酸树脂秉持自用筑基、多元拓展的发展思路，实现质子交换膜自产配套与催化剂领域市场延伸。公司一方面优化树脂合成工艺，探索高效低成本合成路线，提升产品离子交换当量、分子量分布与化学稳定性，突破高温、低湿工况下的性能短板，充分满足液流电池、电解水制氢、氢燃料电池质子交换膜自用生产需求，巩固全产业链自主可控优势；另一方面，依托全氟磺酸树脂强酸性、耐高温、高选择性的固有特性，聚焦聚四氢呋喃醚二醇（PTMEG）生产场景开发特种催化级树脂产品，拓展精细化工领域应用空间。 全氟醚生胶是本次募集资金投资项目的重点布局产品之一，立足国内全氟醚橡胶产业进口替代趋势，聚焦下游企业核心原料供应需求。通过改良聚合工艺、精准调控分子链结构，提升产品耐高温、耐化学腐蚀等性能，适配半导体、航空航天等高端制造领域应用标准。公司将深化产业链协同与定制化合作，降低下游企业进口依赖，助力全氟醚橡胶国产化升级，致力成为国内领先的全氟 醚生胶核心供应商。 聚四氟乙烯高纤树脂（PTFE高纤树脂）亦为本次募投项目的主要产品，聚焦锂离子电池、全固态电池等应用场景，重点围绕下游干法电极规模化生产需求，推进高端PTFE材料产业化落地。公司将加快该产品国产化替代进程，助力干法电极工艺在新能源储能、交通运输等领域广泛应用，打造锂电池干法电极配套材料细分优势，推动锂电产业向高能量密度、低碳化方向升级。 （以上无正文，为《致投资者的声明》之签章页） 本次发行概况 目录 声明............................................................................................................................1 一、发行人上市的目的........................................................................................2二、发行人现代企业制度的建立健全情况........................................................2三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划........................................2四、持续经营能力及未来发展规划....................................................................3 本次发行概况...............................................................................................................7 目录............................................................................................................................8 第一节释义...............................................................................................................12 一、一般释义......................................................................................................12二、专业释义......................................................................................................15 第二节概览...............................................................................................................17 一、重大事项提示..............................................................................................17二、发行人及本次发行的中介机构基本情况..................................................19三、本次发行概况..............................................................................................20四、发行人主营业务经营情况..........................................................................21五、发行人板块定位情况..................................................................................24六、发行人报告期主要财务数据和财务指标..................................................26七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况..................................27八、发行人选择的具体上市标准......................................................................27九、发行人公司治理特殊安排..........................................................................27十、募集资金运用与未来发展规划.........