高盛美股招股说明书(2026-06-25版)

GS Finance Corp. 发行的 Digital Equity-Linked Notes due 2028 按面值担保于 The Goldman Sachs Group, Inc.，其支付与 Marvell Technology, Inc.（以下简称“标的公司”）的表现挂钩。支付方式分为两种：若标的公司最终水平高于等于触发缓冲水平，则回报为正，获得 (i) 阈值结算金额和 (ii) $1,000 面值加 $1,000 乘以标的公司回报中的较大者，但不超过最高结算金额；若标的公司最终水平低于触发缓冲水平，则回报为负，每下降 1% 将损失面值的 1%。

关键数据：

• 面值：$1,000
• 到期日：2028 年
• 估值范围：$925 至 $955/面值，低于发行价
• 最高结算金额：200% 面值

风险提示：

1. 结构风险：二级市场估值可能低于发行价，受市场条件、发行人及担保人信用状况等因素影响，且无活跃交易市场保证。
2. 信用风险：投资者需承担发行人和担保人的信用风险。
3. 本金损失风险：若标的公司水平低于触发缓冲水平，可能损失全部投资。
4. 收益波动风险：标的公司水平小幅下降即可能导致显著损失。
5. 无利息及股东权益：不支付利息，无权获得标的公司股票或分红。
6. 税收不确定性：美国联邦所得税后果不确定，可能被认定为预付费衍生合约。
7. 标的公司关联风险：与标的公司无关联，不参与尽职调查，其历史表现不代表未来。

交易安排：

• 发行人 GS Finance Corp. 将向担保人 GS&Co. 出售，后者拟以发行价或更低价格向公众及证券经销商发售。
• 交易于发行日纽约交付，二级市场交易需 T+1 结算。
• GS&Co. 可能提供市场报价，但无义务持续交易。
• 债券不上市交易。