浙江东方机构调研纪要

调研日期: 2026-06-18 浙江东方金融控股集团股份有限公司成立于1988年,是一家拥有信托、期货、保险、融资租赁、基金投资与管理、财富管理等多项金融业务的控股集团。该公司是浙江省国资委下属浙江省国际贸易集团有限公司旗下的核心企业,并于1997年在上海证券交易所上市。在2017年的资产重组之后,浙江东方金融控股集团成为了一家跨越式发展的金融集团。在金融板块,公司通过浙金信托、大地期货、中韩人寿、国金租赁、东方产融、般若财富、东方嘉富等金融和投资类子公司,为客户提供多层次全方位的资产管理服务。此外,公司还持有永安期货(833840)、华安证券(600909)、硅谷天堂(833044)等企业股权。在商贸板块,公司持续推进整合重组和转型升级,推出“东方优品”定制品牌,打造拳头产品,创新营销方式,积极融入国内国际“双循环”。 投资者关系活动主要内容介绍, 1. 公司经营情况是否稳定?利润构成的主要情况是怎么样的。 答:公司目前经营情况正常,利润构成是相对稳健和健康的。公司的利润构成主要包括以下几个方面:首先是各金融及类金融机构的主营业务利润,东方嘉富人寿已连续两年实现盈利,去年盈利6,000万元;大地期货经营情况稳健,为公司提供稳定利润贡献;国金租赁业务规模大约140亿元,ROE近年稳定在10%左右;其次是公司投资业务,包括公司本级直接持有及通过所投基金持有的股权、金融资产等利润贡献。 2. 公司基金板块情况怎么样?投资在前沿科技方面的项目有哪些?哪些项目已经进入IPO或者并购退出的阶段?答:公司整体基金板块按照国资相关规定,构建"一控一参"的管理格局。其中"一控"为全资子公司东方产融,主要围绕省国贸集团优势产业构建基金协同场景;联合集团产业资源,共同发起设立医疗健康产业基金等,聚焦前沿领域开展投资孵化,培育未来增长引擎;通过产 业基金工具,参与跨境服务、跨境物流等供应链关键环节战略性投资。另外"一参"是指东方产融参股公司杭州东方嘉富,其是东方产融和专业团队共同设立的市场化投资机构,具有国资背景、专业化管理及市场化运作特点,主要负责"投早投小投硬科技",更多的聚焦于孵化优质企业,相对有更长的投资周期,更高的风险偏好。投资方向主要是前瞻性布局前沿科技领域,如量子科技、生物制造、具身智能等。其已经发布了一些比较有代表性的案例,例如在具身智能领域,公司认缴出资的34.75%的金华金武民富基金,出资4,000万元投资了研发具身智能化模型的企业千寻智能、出资2,500万元投资了端侧大模型芯片企业光羽芯辰;公司认缴出资46.77%的杭州兴富基金,作为早期投资人出资1,111万元投资了航天驭星;公司认缴出资17.78%的杭州君富基金,作为早期投资人出资3,000万元投资了光通信领域的微纳核芯、出资3,000万元投资了AI基础设施及智算云服务企业九章云极等。 近10年来,公司基金板块投资项目已有35家完成IPO,其中13家科创板上市。目前公司也在重点关注存量基金的退出,尤其目前高科技企业的IPO标准的扩容对于基金的退出安排也是积极信号。但需要说明的是,未来基金的退出收益确实也存在不确定性,投资者也需要注意投资风险。 3. 问:公司在内外部协同方面的情况是怎样的? 答:一是融融协同,加强金融、类金融板块的协同合作。公司在严守合规底线的前提下,实现资产端与资金端的精准匹配。例如,在服务地方经济发展时,公司能协同基金提供长期产业资本,联动信托配套中期融资,并引入保险资金支持长期民生项目,实现从单一牌照经营向客户综合服务的转变。特别是在财富管理领域,公司通过家族信托与保险、基金的联动,为高净值客户提供了跨周期、全谱系的工具箱。二是产融协同,公司以"金融+产业"的模式深度赋能实体,例如省国贸集团医药贸易板块与东方嘉富人寿联合设计的产品,实现了"医药+保险"的创新结合,既解决了产业痛点,又开辟了全新的业务增长点。三是区域联动,公司通过整合省市层面的资源,实现跨区域的项目与资金对接。四是战略伙伴协同,公司通过开放合作构建生态圈,与战略合作伙伴在债券发行、资管产品等业务上深度互信合作,这种基于专业认同与价值共创的朋友圈,极大地拓展了公司的服务能力。 4. 针对公司投资的二级市场主体公允价值变动和退出的稳定性欠缺,公司如何吸引中长期投资者? 答:公司积极应对二级市场波动对业绩的影响,一方面,持续提升各业务板块主营业务盈利能力的稳定性;另一方面,持续优化资产配置,降低直接受二级市场波动影响的权益类资产占比。公司有信心在未来复杂的市场环境中,为投资者提供更具韧性和稳定性的业绩回报。