摩根大通美股招股说明书(2026-06-24版)

结构化投资 与 MerQube 美国大型股优势指数挂钩、于 2031 年 7 月 8 日到期自动赎回或有利息票据 由摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）完全且无条件的保证 ● 本票据面向投资者，适用于每月利息审查日（Interest Review Date），在当日MerQube美国大型股优势指数（MerQube US Large-Cap VolAdvantage Index，以下简称“指数”）收盘水平（closing level）不低于初始价值（Initial Value，以下简称“利息门槛”Interest Barrier）60.00%的月份，投资者可获相应或有利息支付（Contingent Interest Payment）。● 若指数在任一利息审查日的收盘水平不低于利息门槛，投资者除获当期或有利息支付外，还可获得此前未支付的先前各期利息审查日的或有利息支付。● 若指数在任一季度自动赎回审查日（quarterly Autocall Review Date）的收盘水平不低于初始价值，本票据将自动赎回。● 自动赎回最早可于2027年7月2日启动。● 投资者应愿意承担本金大部分或全部损失的风险，以及部分或全部利息审查日可能无法获得或有利息支付的风险。● 投资者亦应愿意放弃固定利息和股息支付，以换取获得或有利息支付的机会。该指数每年按6.0%的标准每日进行扣减。此每日扣减将抵消指数中所包含期货合约的任何升值，将加剧这些期货合约的任何贬值，并且通常会对指数的表现产生负面影响。该指数的表现将落后于未设扣减的相同指数。请参阅本定价补充说明中的“选定的风险考量——与票据一般相关的风险——指数水平将包含每年6.0%的每日扣减”。● 这些票据是摩根大通金融公司有限责任公司（以下简称“摩根大通金融”）的无担保、未抵押的债务，其付款由摩根大通公司完全且无条 件地担保。票据的任何付款均取决于票据发行方摩根大通金融公司的信用风险，以及票据担保方摩根大通公司的信用风险。● 最低面额为1,000美元及其整数倍 ● 预计票据于2026年7月2日左右定价，预计于2026年7月8日左右结算● CUSIP: 46661CHF6 投资票据涉及多项风险。请参阅随附招股说明书补充文件的“风险因素”，该文件从第S-2页开始；随附产品补充文件的“风险因素”，该文件从第PS-12页开始；随附基础文件（underlying supplement）的“风险因素”，该文件从第US-4页开始；以及本定价补充文件中从第PS-9页开始的“选定风险考量”。 无论是美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）还是任何州证券委员会，均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、底层补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书中的信息准确性或充分性进行过审阅。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 若按今日价格计算，票据的估计价值约为每1000美元本金面额票据900.50美元。当票据条款确定时，票据的估计价值将在定价补充文件中提供，且不会低于每1000美元本金面额票据900.00美元。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“票据的估计价值”。 这些票据并非银行存款，未由联邦存款保险公司或其他任何政府机构承保，也不是任何银行的负债或担保。 关键词 发行方：摩根大通金融公司有限责任公司，为摩根大通公司直接全资拥有的金融子公司。 自动来电： 如果指数在任何自动赎回审查日的收盘价大于或等于初始值，则该票据将自动以现金支付，对于每张1,000美元本金票据，等于（a）1,000美元plus(b) 与该自动赎回审查日相对应的利率审查日适用的或有利息支付plus（c）对于任何先前未支付的、在之前利息审查日期应计的或有利息支付款项，应于适用的赎回结算日期支付。笔记本身将不再进行任何支付。 担保人：摩根大通公司 索引：美林标普500大型股优势指数（彭博代码：MQUSLVA）。该指数水平反映每年扣减6.0%，按日累积。 或有利益支付 如果未自动调息，且在任何利率重评日指数的收盘水平等于或高于利率门槛，则您将在适用的利率支付日就每1,000美元本金金额的票据收到一笔或有利息支付，该支付至少为9.00美元（相当于年或有利率至少为10.80%，按月支付利率至少为0.90%）（具体内容见定价补充说明）。plus任何先前未支付的、针对任何先前利息审查日期的或有利息支付。 到期付款： 如果未自动调取凭证，且最终价值大于或等于触发价值，您将在到期时获得现金支付，每份1,000美元本金凭证，金额等于（a）1,000美元。plus(b) 适用于最终审查日期的或有利益支付plus（c）任何先前未支付的、针对任何先前利息审查日的或有利息支付。 如果或有利息支付在任何利息支付日未支付，则该未支付的或有利息支付将在与该后期利息支付日相关的利息审查日的收盘指数水平高于或等于利息障碍时，在某个后续的利息支付日支付。如果每个后续利息审查日的收盘指数水平均低于利息障碍，则您将不会收到任何未支付的或有利息支付。 如果未自动调取凭证且最终值低于触发值，则每张1,000美元本金面值的票据到期应付款项将按如下方式计算： 1000美元 + (1000美元 × 指数回报率) 如果未自动调取凭证且最终价值低于触发价值，您将在到期时损失超过40.00%的本金，并可能在到期时损失全部本金。 或有利率年化收益率至少为10.80%，月付利率至少为0.90%（具体内容见价格补充说明） 指数回报： 兴趣壁垒/触发值：初始值的60.00% （最终值 - 初始值）初始值 定价日期：2026年7月2日或左右原始发行日期（结算日期）：2026年7月8日左右 初始值定价日的指数收盘水平 最终值：最终审查日期指数的收盘水平 利率审查日期*如本定价补充中“与利息审查日期、自动赎回审查日期和利息支付日期相关的关键术语”下所述 自动回拨审查日期*如本定价补充中“与利息审查日期、自动赎回审查日期和利息支付日期相关的关键术语”下所述 利息支付日期*如本定价补充中“与利息审查日期、自动赎回审查日期和利息支付日期相关的关键术语”下所述 到期日\*：2031年7月8日 结算日*如果票据在任何自动回款审查日自动被调用，则该自动回款审查日之后立即的第一个利息支付日 *关于在发生“补充协议—确定日期的延期—仅与指数关联的票据”中所述的市场中断事件时推迟提交的事宜，以及“票据通用条款—付款日期的延期”中所述的事宜* 与利息审查日期、自动赎回审查日期及利息支付日期相关的关键术语 利率审查日期*2026年8月3日，2026年9月2日，2026年10月2日，2026年11月2日，2026年12月2日，2027年1月4日，2027年2月2日，2027年3月2日，2027年4月2日，2027年5月3日，2027年6月2日，2027年7月2日，2027年8月2日，2027年9月2日，2027年10月4日，2027年11月2日，2027年12月2日，2028年1月3日，2028年2月2日，2028年3月2日，2028年4月3日，2028年5月2日，2028年6月2日，2028年7月3日，2028年8月2日，2028年9月5日，2028年10月2日，2028年11月2日，2028年12月4日，2029年1月2日，2029年2月2日，2029年3月2日，2029年4月2日，2029年5月2日，2029年6月4日，2029年7月2日，2029年8月2日，2029年9月4日，2029年10月2日，2029年11月2日，2029年12月3日，2030年1月2日，2030年2月4日，2030年3月4日，2030年4月2日，2030年5月2日，2030年6月3日，2030年7月2日，2030年8月2日，2030年9月3日，2030年10月2日，2030年11月4日，2030年12月2日，2031年1月2日，2031年2月3日，2031年3月3日，2031年4月2日，2031年5月2日，2031年6月2日，2031年7月2日（“最终审查日期”） 利息支付日期*2026年8月6日，2026年9月8日，2026年10月7日，2026年11月5日，2026年12月7日，2027年1月7日，2027年2月5日，2027年3月5日，2027年4月7日，2027年5月6日，2027年6月7日，2027年7月8日，2027年8月5日，2027年9月8日，2027年10月7日，2027年11月5日，2027年12月7日，2028年1月6日，2028年2月7日，2028年3月7日，2028年4月6日，2028年5月5日，2028年6月7日，2028年7月7日，2028年8月7日，2028年9月8日，2028年10月5日，2028年11月7日，2028年12月7日，2029年1月5日，2029年2月7日，2029年3月7日，2029年4月5日，2029年5月7日，2029年6月7日，2029年7月6日，2029年8月7日，2029年9月7日，2029年10月5日，2029年11月7日，2029年12月6日，2030年1月7日，2030年2月7日，2030年3月7日，2030年4月5日，2030年5月7日，2030年6月6日，2030年7月8日，2030年8月7日，2030年9月6日，2030年10月7日，2030年11月7日，2030年12月5日，2031年1月7日，2031年2月6日，2031年3月6日，2031年4月7日，2031年5月7日，2031年6月5日，以及到期日 *关于市场中断事件发生时延期提交的事宜，以及根据随附的基础补充文件中“补充票据条款——延期确定日期——仅与指数关联的票据”和随附的产品补充文件中“票据通用条款——延期付款日期”所述内容* 自动回拨审查日期*2027年7月2日，2027年10月4日，2028年1月3日，2028年4月3日，2028年7月3日，2028年10月2日，2029年1月2日，2029年4月2日，2029年7月2日，2029年10月2日，2030年1月2日，2030年4月2日，2030年7月2日，2030年10月2日，2031年1月2日和2031年4月2日 美盈立方美国大型股优势指数 美誉立方美国大型股权益优势指数（以下简称“指数”）由美誉立方（以下简称“指数发行人”及“指数计算代理机构”）与JPMS协调开发，由指数发行人维护，并由指数计算代理机构计算和发布。该指数成立于2022年2月11日。我们的一家附属公司目前持有指数发行人大约10%的股权，而我们的另一家附属公司JPMS的一名员工是指数发行人董事会成员。 该指数试图为未资金化的E-mini标普500期货的滚动头寸提供基于规则的动态敞口（该® “期货合约”（Futures Contracts），其参考标普500指数，同时目标设定为隐含波动率水平，期货合约的最大敞口为500%，最小敞口为0%。该指数每年按6.0%的日率计算。® 推论。标普500指数由500家公司组成，这些公司被选中为美国股票提供表现基准。® “迷你标普500期货简介”和“标普500指数简介”，分别见随附的基础补充材料。在每周的指数再平衡日，期货合约的敞口设定为等于（a）35%的隐含波动率目标（该®®® 目标波动率（a）除以（b）富国SPDR标普500ETF信托（“SPY基金”）的一周隐含波动率，最高敞口不超过500%。例如，如果SPY基金的隐含波动率等于17.5%，那么期货合约的敞口将等于200%（或35% / 17.5%），如果SPY基金的隐含波动率等于40%，那么期货合约的敞口将等于87.5%（或35% / 40%）。当SPY基金的隐含波动率低于35%时，该指数对期货合约的敞口将超过100%，而当SPY基金的隐含波动率高于35%时，该指数对期货合约的敞口将低于100%。通常，该指数的目标波动率特性预计将使其波动率在时间上的稳定性高于不采用目标波动率