走势评级:碳酸锂——震荡
盘面分析:昨日LC盘面以震荡为主,盘中跌破15.4万元后快速拉回,收盘站上15.7万元。市场整体空头氛围较浓,受海外投行对美联储年内加息的判断影响,市场出现大量避险离场情绪。但LC更重要的影响因素在于枧下窝的复产情况,此前看空情绪逐步消化。需求端7月淡季仍保持较好环比增速,需求支撑存在,关注行情修复可能。
供给分析:澳洲Greenbushes下调全年产量11%,Core复产发货慢于预期;非洲马里局势动荡带来不确定性;枧下窝矿复产进度偏慢或延迟到四季度,江西云母矿存在换证停产预期,供给侧存在减量预期。
需求分析:下游6月排产持续创历史新高,5月行业去库背景下,6月需求进一步走强有望加速去库。
库存与结构:产业增产去库,库存由上游向下游迁移,反映需求强势。当前库存结构较去年同期更健康,但远月存在上游复产预期和需求淡季下滑定价,表现为近强远弱格局。
结论:短期海外订单或明显增加,电芯出口需求增量显著。
策略建议:卖出虚值看跌期权。
风险提示:矿证问题存在变数,出口需求不及预期。