核心观点
分析师孙彬彬和隋修平对多个资产类别进行了市场观点判断，具体如下：
看多：
- 30年国债（原始信号19.73%，MA5为17.08%，信号持续超过10个交易日）
- 3年AAA中短票（原始信号20.95%，MA5为28.41%，信号持续超过10个交易日）
- 2年国债（原始信号24.91%，MA5为38.22%，信号持续2个交易日）
震荡：
- 5年国债（原始信号16.28%，MA5为46.22%，信号持续4个交易日）
- 万得全A指数（原始信号36.58%，MA5为51.17%，信号持续超过10个交易日）
- 科创50指数（原始信号37.07%，MA5为42.39%，信号持续4个交易日）
- 万得微盘指数（原始信号62.00%，MA5为41.57%，信号持续4个交易日）
- COMEX黄金（原始信号72.24%，MA5为44.26%，信号持续超过10个交易日）
- IPE布油（原始信号37.21%，MA5为57.66%，信号持续1个交易日，由调整转为震荡）
- COMEX铜（原始信号46.05%，MA5为50.11%，信号持续5个交易日）
- 焦煤（原始信号63.63%，MA5为42.44%，信号持续1个交易日，由看多转为震荡）
调整：
- 中证红利全收益指数（原始信号70.70%，MA5为75.94%，信号持续7个交易日）
- 恒生科技指数（原始信号86.07%，MA5为72.27%，信号持续3个交易日）
- 国证2000指数（原始信号63.35%，MA5为61.00%，信号持续10个交易日）
研究结论
报告基于量化模型对上述资产类别进行了市场动能判断，部分资产类别信号持续时间较长，如30年国债、3年AAA中短票和万得全A指数等维持在“看多”或“震荡”状态，而恒生科技指数、国证2000指数等则处于“调整”状态。此外，部分资产类别观点发生转变，如IPE布油和焦煤由看多转为震荡。分析师提示模型失效、因子失效和数据质量等风险。
