碳氢树脂专家小范围pcb上游20260621

时间：6月21日参会人：无 全文摘要 在东北证券组织的计算机探亲数据专家小范围APP上游时期十七期会议上，专家与参会者深入讨论了碳氢树脂供应商在电子行业，尤其是PCB材料需求方面的情况，以及提升数据传输效率的挑战。会议内容涵盖了产能分配、下游客户验证、产品性能对比、市场需求分析和未来扩产计划等。专家强调了新产品认证周期的重要性，并解释了产能扩展的条件，同时对市场对公司未来发展的预期进行了说明。此外，会议还触及了光刻胶领域的技术与市场需求，以及与辽宁、浙江等地客户的关系和市场对特定材料需求趋势的讨论。 章节速览 00:00碳氢树脂供应商分享：高频应用场景下的PCB材料需求 会议中，碳氢树脂供应商专家介绍了行业背景及材料优势，强调了低损耗特性在高频应用场景中的重要性，如AI、5G6G等领域对PCB材料的高要求，以及国内企业在此领域的布局与发展。 04:30世民科技产能与产品性能分析 世民科技当前产能为500吨，利用率约为50%，主要用于下游客户验证及小批量供货，产品主要应用于国内及台湾、日本市场。与国内同行相比，世民科技在电子材料领域，特别是在DK、DF等关键性能指标上表现出色，但M9及更高层级产品尚处于研发阶段，面临更高成本与技术挑战。下游客户包括生意和连麦等知名企业，显示出良好的市场开拓能力。 09:36500吨产能分配与客户订单拓展策略 讨论了500吨产能的分配，其中50%用于出货，包括20%的生意订单，10%的台光蓝牙订单，以及30%的客户出货量，还有10%用于simple生产。计划从500吨提升至1000吨，以增加全球市场占有率，通过现有客户订单预购和开发新客户来实现。当前主要出货为M8等级材料，M9已通过验证，旨在打破日本技术垄断，推动国产化进程。 14:39技术突破与市场拓展：从M8到M9的升级之路 对话围绕从M8到M9的技术升级展开，强调技术已跑通，当前主要挑战是提升良率和优化生产工艺。下游客户订单的确定性对生产计划至关重要，团队正积极应对市场需求，同时规划开发新客户以充分利用产能。预计年内良率提升至70-80%是可行的，而达到100%则较为乐观。 19:25产能扩张与市场需求匹配策略 讨论了产能扩张计划及其与市场需求的关系，强调了根据下游需求提前规划生产的重要性。指出产能扩充相对容易，可通过产线复制实现，且现有产能在安全范围内可超负荷运行。目标是在整个市场中占据至少50%的份额，并确保新增产能能有效满足客户需求。 24:01公司研发方向与产品定价策略讨论 对话围绕公司研发方向及产品定价展开，重点提及碳氢树脂系列产品的等级定价及利润率，以及光刻胶相关材料的研发与应用。讨论了与行业竞争者如圣泉、东财的关系，强调避免低附加值竞争，转向高技术含量产品。同时提及同宇新材等新兴企业动态。 28:25光刻胶与显示行业产业链分析 对话深入探讨了光刻胶在显示行业的应用，特别是彩色光刻胶在实现RGB显示中的作用。提到了日本、韩国和中国台湾地区在光刻胶领域的主导地位，以及光刻胶市场面临的激烈竞争和利润薄化问题。强调了色浆在光刻胶成本中的重要性，以及产业链上游利润较高的情况。 33:42光刻胶与色浆行业国产化及市场分析 讨论了光刻胶与色浆在显示行业中的应用，产能规划与市场空间，强调国产化趋势与日本企业退出市场背景下的行业变化，以及中国在该领域的主导地位。 38:14抬棺生意与光刻胶行业动态讨论 对话围绕抬棺生意的市场进入时间、出货量及行业份额展开，指出从去年下半年开始出货，目前出货量较小，主要客户为台光联贸等，行业总需求预计超过2000吨，东财占据较大份额。同时提及光刻胶技术验证进展，计划根据下游订单情况在明年或后年扩产至1000吨，强调下游订单是扩产决定因素。 41:20树脂与光刻胶材料在高科技产业中的应用 讨论了树脂、SMA、PPO等材料在光刻胶、高频产品等高科技领域的应用，强调了这些材料作为添加剂、分散剂在产品稳定性和性能提升中的重要作用，以及它们作为上游原材料对终端业务的支持作用。 46:40树脂行业认证周期与生产供货流程解析 对话围绕树脂行业认证周期的长短、是否可缩短、新产线直接供货的可能性及条件展开。专家指出，认证周期通常为1到2年，取决于下游客户的需求与测试要求，但可通过加严条件加速老化测试等方式在半年内完成部分评估。对于新产线，若为同一家供应商且无重大变化，通常可简化测试流程，快速投入生产。测试内容与周期依据具体变化程度而定，变化越小，测试越简化。 52:43电子材料行业增长与光刻胶市场需求分析 对话讨论了电子材料行业今年相较于去年的业务增长，尤其是光刻胶在浙江等地区的市场需求增加，以及固定投资摊销减少对公司财务状况的正面影响。强调了玻璃封装和光通信等技术的发展趋势，以及公司在华星光电或京东方等大客户中的潜在市场机遇。此外，还提到更换光刻胶等耗材的高成本和稳定客户关系的重要性。 思维导图 问答回顾 发言人问：现在整个市民（此处指代某种材料或技术）的数据产能分配情况以及下游客户的验证情况如何？ 发言人答：目前，市民的数据产能分配正在逐步加大，一些原本产能不大的公司也在加速布局。下游客户方面，已经有包括国内和台湾地区的企业在进行验证，并且已经取得了一些供货成果。 发言人问：为什么餐厅数据会被视为行业热点，并且在PCB中的应用有何特点？ 发言人答：餐厅数据因其经济损耗常数低而受到青睐，特别适用于高频应用场景，比如随着芯片技术的发展和传输距离增大，对损耗的要求更为严格。在PCB制作过程中，需要使用这种低损耗的数据来确保信号传输的质量，避免衰减过大。 发言人问：市民科技目前的产能是多少，未来规划如何？市民科技的产能分配情况以及下游主要客户有哪些？ 发言人答：市民科技目前的产能大约是500吨，而其目标是扩大到1000吨，当前产能利用率约为50%。这50%的产能主要用于给下游客户进行持续验证以及小批量供货。市民科技的500吨产能中，大约50%用于出货，其中生意占20%，台光联贸等其他客户各占大约10%。同时，市民科技还会用部分产能进行内部测试样版的制作。 发言人问：市民科技与国内其他几家公司在探亲材料整体性能上的对比如何？ 发言人答：与东财等其他公司相比，市民科技在部分性能指标上表现更优，例如DK值和DF值等方面，但在M9等级及耐热性等方面，与其他公司存在一定差距。不过，各公司在不同性能特性上均有各自的优势。 发言人问：你们的产品等级和应用场景是如何划分的？对于下游客户马酒的升级需求，你们是如何应对的？ 发言人答：我们主要产品分为M6、M7、M8、M9等不同等级，数字越大代表材料等级越高，价格越贵，性能也越好。目前主要出货产品为M8，而M9是我们的发展方向，同时也在开发M8到M9的升级路径，技术上已经跑通，现在正进行良率提升和降低成本的工作。我们的出货主要以M8为主，马9级别的产品目前由于技术积累和市场需求，主要针对日本市场进行开发。技术上已经实现从M8到M9的转换，现在面临的是提高良率和降低成本的问题，以满足下游客户可能的升级需求。 发言人问：关于产能和良率的问题，你们预计今年能实现多少提升？ 发言人答：今年内将价动率提高至百分之百有些乐观，但提高百分之七八十是完全有可能的。产能提升取决于下游客户订单情况，我们会根据订单需求灵活调整生产，团队也会紧密配合以达到预定目标。 发言人问：你们当前的供应情况如何，是否能够满足客户需求？除了现有业务外，是否还有测试新客户和扩展市场的计划？ 发言人答：我们当前供应属于小规模，已有成熟稳定的客户群体，并且在预见的合作中，通过验证的客户未来订单已经有明确的数据表。如果能与这几家客户达成预购协议，我们可以去掉1000吨的供应量。同时，我们也在持续开发新的客户。当然，我们会积极拓展新客户，因为现有的订单量不足以充分利用现有产能。对于蓝牙护垫等新领域，我们也在积极推广，同时在日本的工厂也在积极拓展市场。 发言人问：关于扩产计划，预计何时投产以及新增产能能否满足市场需求？ 发言人答：扩产的具体时间以公司公告为准，会根据下游需求预测来决定投产时间。新增产能 可以很快复制到生产线中，但实际能达到的产能会考虑到设备安全等因素有一定的空间预留。至于能否满足整个行业的市场需求，虽然目前扩充的产能在行业内可能不够，但我们有信心通过技术复制和产能扩张来适应市场增长。 发言人问：去年公司主要以哪种产品为主导方向？ 发言人答：去年公司的主要出货方向主要是PPO，但后来逐渐开始涉足其他产品如太清、SMA以及PCB行业。 发言人问：在做化学反应时，为什么不能将容器装满？ 发言人答：因为如果容器装满，加热或反应过程中内容物可能会溢出，而且为了保证反应条件和安全，通常需要留有一定空间给物质进行反应和热膨胀。 发言人问：公司目前有哪些产品需求和定价情况？ 发言人答：公司现在根据产品等级定价，例如M6、M7、M8和M9，其中M9等级最高，价格大致在百万级，而M6的价格大约是四五十万，M7大概五六十万，随着等级升高，价格也会相应增加。 发言人问：公司是否涉及光刻胶领域，以及相关业务的发展情况？显示行业光刻胶的利润点在哪里？ 发言人答：公司很早就开始关注并参与光刻胶领域，尤其在显示用光刻胶方面，已经建立了与博彦、顶才、新华等国内光刻胶厂的合作关系，并直接与华星光电等面板厂对接。光刻胶市场主要由日本、韩国和中国台湾地区的企业主导，如东京应化、LG化学等。显示行业的利润点主要在上游的RGBBM材料，尤其是色胶部分，因为这部分成本占到了50%以上。光刻胶本身是为了实现特定工艺而存在，其目的并非直接获取利润，而是将色胶融到光刻胶中以实现图案和像素，而真正的利润点是由色胶厂商提供的。 发言人问：显示用光刻胶为何会带有颜色？ 发言人答：显示用光刻胶带有颜色是因为它需要通过曝光显影的方式制作出彩色图像。在液晶显示器中，没有彩色滤光片的话只能呈现黑白显示，而RGB三原色通过不同比例混合可以实现所有颜色，因此光刻胶中包含红色、绿色和蓝色成分以达到彩色显示效果。 发言人问：国内除了东财和市民之外，还有哪家公司在做类似的产品？ 发言人答：国内还有童宇、宇彤宇金盘等公司在做相关产品，不过这些公司规模相对较小。 发言人问：现在我们光刻胶的产能是多少？市场空间的需求量大概有多少吨？ 发言人答：我们现在的产能是千吨级别，预计很快会达到2500吨至3000吨。以每千克五六百块钱的价格计算，整个市场空间的需求量大约在几万吨。 发言人问：光刻胶和色胶的搭配比例是多少？色胶除了用于光刻胶外，还用于哪些领域？ 发言人答：色胶与光刻胶的搭配比例大约是50%，即使用一吨光刻胶时，需要配合0.5吨的色胶。色胶不仅仅用于光刻胶，还广泛应用于CMOS摄像头（如手机摄像头）的制造中，也是该领域的一大市场。 发言人问：目前的1000吨光刻胶产能是全部供应半导体行业吗？日本光刻胶供应商是否面临破产，并且国产化的影响是什么？ 发言人答：是的，目前这1000吨产能主要投向显示行业，比如京东方、华星光电、天马、惠科等企业。日本的一些光刻胶供应商确实在逐渐退出市场，国产化趋势明显。由于大陆液晶面板市场占据主导地位，包括日韩在内的国外光刻胶厂商必须依赖大陆市场生存，即使出现破产情况，国产化也会继续推动。 发言人问：国内光刻胶厂商南亚是什么时候进入这个行业的？ 发言人答：南亚从去年下半年开始出货，进行产品验证，目前已有台光联贸等企业有出货记录。 发言人问：为什么南亚的产能利用率目前只有50%？ 发言人答：因为下游客户下的订单量还不大，现在处于少量出货阶段，预计随着订单量增加，产能利用率会逐步提升。 发言人问：南亚的马九探亲产品是否在验证中，以及1000吨产能的扩大计划是什么时候？ 发言人答：马九的探亲产品已经通过技术验证，预计在明年或后年扩产至1000吨，但具体时 间取决于下游订单情况。 发言人问：公司在光刻胶业务之外还