2023年“一带一路”沿线国家投资环境评价报告——中亚篇

作者: 孙璐sunlu@dagongcredit.com赵红静zhaohongjing@dagongcredit.com李冰晖libinghui@dagongcredit.com何岩浩heyanhao@dagongcredit.com 核心观点 基础环境 政治环境 中亚地区1强人政治主导的模式有助于政局的稳定，但国内骚乱事件使稳定性承压，同时改革成效受制于腐败问题以及执政效率低下。 中亚特殊的地理位置使其地缘政治问题长期较为突出，内部边界划定导致的冲突需要关注。 社会环境 中亚地区需要重点关注恐怖主义袭击威胁，以及民族主义情绪抬头和宗教极端组织活动带来的治安压力。 中亚地区人口基数不大但增速较世界平均水平高，人口结构较为年轻；城镇化水平与全球平均水平存在一定差距，且近年城镇化进程明显缓慢。 中亚义务教育年限与全球平均水平基本持平，高等教育水平仍有待提升，同时区域内部差异较大，政府教育投资支出力度近年呈扩大趋势。 中亚不同民族和阶层之间的对立冲突制约国家平稳发展，极端宗教形势总体向好，但仍存在一定问题。 经济环境 中亚国家内部经济发展差距明显，经济结构不平衡使其对大宗周期较为敏感且 大部分工业消费品依赖进口，同时对俄罗斯经济较为依赖。 中亚国家货物贸易开放度水平中等，对工业消费品的进口依赖度较高，外商直接投资流入近期显著增长。 中亚国家经济已基本上从疫情后逐步复苏，短期经济将维持较快增长；中长期，对大宗商品以及侨汇的依赖使其面临一定波动性，但丰富的资源、经济合作机制的拓展以及经济结构的逐步调整，对长期经济发展构成支撑。 基础设施环境 中亚地区交通基础设施单一，公路运输是最重要的运输方式。地区基础设施建设受限于资金短缺和不稳定的投资政策发展缓慢。中亚地区公用基础设施仍存在较大缺口，水资源和电力短缺严重制约地区社会与经济发展。不过，共建“一带一路”倡议提出以来，中国与中亚国家间合作实施的水利项目取得了很大进展。中亚地区信息通信基础设施发展迅速，但整体上低于世界平均水平，并且地区内部各国发展差距较大。 法律与监管环境 中亚地区在外商投资领域具备相关法律与制度框架，但在政策连续性和执行力方面表现欠佳。 效率环境 营商便利度 中亚地区营商环境便利度水平分布不均，在开办企业、获得信贷和产权登记等方面具有相对竞争力，在纳税、跨境贸易及办理破产等环节则有待改善。中亚地区采取诸多措施稳步推进营商环境改革，有利于该地区吸引更多外国投资。。 商品市场环境 中亚地区税种整体较为简单、税负并不沉重，但税收征管效率有待提高。中亚地区在反垄断和反不正当竞争、反商业贿赂与反腐败、反洗钱和反恐怖融资等方面均已出台相关法律法规，有利于营造公平的市场竞争环境。一定程度的关税复杂性及非关税壁垒使中亚地区的贸易开放度处于中等水平，关税优惠政策有利于吸引外国投资。 劳动力市场环境 富足的劳动力资源和低廉的劳动力成本有助于吸引外国投资。中亚地区劳工法规虽较全面，但执行不力导致非正规经济普遍存在，外国投资者需防范用工风险。。中亚地区多为劳务输出国，对外籍劳工的需求不高，存在严格的劳工政策限制。 金融环境 中亚地区金融市场发展整体处于较低水平，对融资活动的支持力有限。中亚地区面临较高的外汇风险。 第一章基础环境 2023年，中亚地区基础环境指数均值为69.33（图1-1），其中哈萨克斯坦（71.97）、吉尔吉斯斯坦（68.15）、塔吉克斯坦（67.51）。综合来看，中亚地区基础环境处于中等水平。 数据来源：大公国际 （一）政治环境 2023年，中亚地区政治环境指数均值为67.52（图1-2），其中哈萨克斯坦（69.66）、吉尔吉斯斯坦（62.52）、塔吉克斯坦（69.01）、土库曼斯坦（70.83）、乌兹别克斯坦（65.61）。 数据来源：大公国际 1、中亚国家强人政治主导的模式有助于政局的稳定，但国内骚乱事件使稳定性承压，同时改革成效受制于腐败问题以及执政效率低下。 中亚政局整体稳定，但国内骚乱事件使稳定性承压。中亚地区普遍在苏联解体后呈现强人政治特征，主要包括哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、土库曼斯坦和塔吉克斯坦四国。其中，哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和土库曼斯坦已经实现从第一代领导核心向第二代领导核心的平稳交接，塔吉克斯坦预计也将实现平稳交接，且均通过修改宪法，延长总统任期以及不限制连任次数等加强政府统治。2019年3月，哈萨克斯坦首任总统纳扎尔巴耶夫宣布辞职，2019年6月托卡耶夫在非例行总统选举中获胜，并在2022年11月以较高的支持率成功连任。2016年9月，乌兹别克斯坦首任总统去世后，由总理米尔济约耶夫任总统，并在2023年成功连任。土库曼斯坦2022年选举，别尔德穆哈梅多夫总统之子当选新任总统。塔吉克斯坦总统拉赫蒙之子鲁斯塔姆拉赫蒙成功当选塔吉克斯坦第六届议会上院议长，也有助于未来政权的顺利交接。但吉尔吉斯斯坦政局长期动荡，在30年的时间里先后发生3次大骚乱，有3位总统被推翻，使之成为中亚局势最动荡的国家，政府频繁变换下政府稳定性较低。社会骚乱等问题使中亚政局稳定性承压。2022年1月和7月，哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦分别发生国内骚乱事件，虽事件得到了平息，但由于地缘局势紧张、能源价格高企导致的民生问题持续，预计将在短期对政局稳定构成一定扰动。同时，中亚地区由于腐败较为严重，政府效率低下问题突出，预计将不利于经济改革的进展。 2、中亚特殊的地理位置使其地缘政治问题长期较为突出，内部边界划定导致的冲突需要关注。 中亚特殊的地理位置使其地缘政治问题长期较为突出。中亚地处欧亚大陆地带，与俄罗斯和中国两大世界大国接壤，使其具备较强的地缘关注度，极易受到大国博弈的影响，与此同时，中亚区域与阿富汗接壤，使其面临恐怖主义、毒品走私以及难民问题等威胁。尤其是2021年美国从阿富汗撤军以及2022年俄乌冲突爆发，使得中亚区域地缘政治面临一定的外部压力，并对国内政局稳定性构成一定威胁。在此之下，中亚区域一方面强调与大国的多元平衡外交，另一方面努力推动本地区及跨区域的“通道外交”，以平衡地缘政治风险。另外，中亚由于历史遗留问题，使内部边界问题带来的地缘政治问题较为突出，并且由于缺乏权威的争端解决机制，中亚边界问题的解决进展缓慢。目前，以吉尔吉斯斯坦与塔吉克斯坦边界问题尤为突出。塔吉边界长约970公里，其中约46%的边界处于未勘定的状态。2021年4月，塔吉边境地区居民冲突演变为两国军事武装对抗，截至2022年9月，塔吉先后发生约20次边界冲突，边境局势问题需要关注。 （二）社会环境 2023年，中亚地区社会环境指数均值为72.30（图1-3），其中哈萨克斯坦（69.15）、吉尔吉斯斯坦（72.08）、塔吉克斯坦（74.4）、土库曼斯坦（72.30）、乌兹别克斯坦（73.55）。 数据来源：大公国际 1、中亚地区需要关注恐怖主义袭击威胁，以及民族主义情绪抬头和宗教极端组织活动带来的治安压力。 中亚地区存在一定恐怖主义袭击事件，国内安全需重点关注治安情况。国际恐怖主义方面，由于中亚与阿富汗接壤，使其面临一定恐怖主义外溢的威胁。根 据2022年全球恐怖主义指数2统计，2007-2022年，中亚地区所处的俄罗斯与欧亚大陆地区存在一定恐怖主义袭击的威胁，但从袭击次数以及死亡人数来说，相较中东北非、南亚和撒哈拉以南非洲等地区仍相对较好（图1-4）。具体国家来看，2022年恐怖主义指数排名只有塔吉克斯坦排在前50行列，表明其安全性较差，主要是由于塔吉克斯坦与阿富汗交界，而阿富汗2022年发生恐怖主义袭击事件225起，死亡633人，是2022年恐怖主义指数排名第一的国家，使塔吉克斯坦面临一定的恐怖主义外溢的威胁。另外，哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦以及土库曼斯坦恐怖主义指数为0，表明其较为安全。国内安全方面，由于近年经济下滑，使中亚区域内民族主义情绪有所抬头，宗教极端组织活动开始活跃，且中亚部分国家，如哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦以及乌兹别克斯坦可以合法持有枪支，使得当地治安情况有所严峻。其中，哈萨克斯坦2021年发生刑事案件16.3万起，吉尔吉斯斯坦共2.5万人涉及刑事犯罪，乌兹别克斯坦发证刑事案件4.8万起。据NUMBEO3统计的犯罪指数来看，中亚国家4犯罪情况处于中等水平。 数据来源：全球恐怖主义指数、大公国际整理 2、中亚地区人口基数不大但增速较世界平均水平高，人口结构较为年轻。近年中亚城镇化进程放缓。 中亚地区人口基数不大但增速较世界平均水平高，人口结构较为年轻。中亚 地区人口基数不大，2021年地区总人口为7,650万左右,其中只有乌兹别克斯坦和塔吉克斯坦人口总量超过1000万。但中亚地区人口增速水平较快，最近20年中亚地区人口累计增长了37.5%，地区平均人口年增速为1.7%，较世界平均水平1.2%增速较快。人口结构方面，中亚地区人口结构较为年轻，2021年区域加权平均老龄化比例为5.6%（图1-5），较全球平均9.5%的比例小。其中，哈萨克斯坦老龄化比例为8.2%，为区域的最高水平，但较全球状况较好。 中亚地区城镇化水平与全球平均水平存在一定差距，且近年城镇化进程明显缓慢。2021年中亚地区加权平均城镇化率为48.5%，与全球平均56.6%的城镇化率具有一定差距。中亚地区内部城镇化率差异较大，其中，哈萨克斯坦城镇化率较全球水平高，但也仅为57.8%，而吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦的城镇化率仅分别为37.1%和27.7%，处于较低水平。从近年城镇化率变化来看，中亚区域城镇化率进程缓慢，2006年至今，区域平均城镇化率仅提高了1.5个百分点，较同期全球提高6.9个百分点的进程明显缓慢。 数据来源：世界银行、大公国际整理 3、中亚义务教育年限与全球平均水平基本持平，高等教育水平仍有待提升，同时区域内部差异较大，政府教育投资支出力度近年呈扩大趋势。 中亚中学入学率普遍较高，高等教育在区域内部存在较大差距，政府教育投资力度近年有所上升。首先，中亚初级教育较好，中学入学率普遍较高，同时义务教育年限加权平均值为10.7年，较全球10年的平均水平基本持平。其中，土库曼斯坦和乌兹别克斯坦义务教育年限为12年，高于全球水平，吉尔吉斯斯坦为10年，哈萨克斯坦和塔吉克斯坦为9年。其次，高等教育方面，25岁以上接受本科及以上教育的人口在区域内部存在较大差距。据世界银行统计，哈萨克斯坦该数据超过34%，在区域遥遥领先，其余国家约为15%左右。这主要是源于哈萨克斯坦高等教育质量较高，拥有一批质量较高的大学和专业学院。但哈萨克斯 坦25岁以上接受过硕士及以上教育的人口比例仅为0.09%，表明其高端人才仍较为缺乏。最后，中亚国家教育开支比例近年有所上升，与全球平均水平一致。中亚国家政府教育投资力度存在明显不足，2012-2019年，中亚国家教育公共开支与GDP之比平均值为3.8%，较同期全球平均水平4.3%存在明显不足。该比例近年有上升趋势，2020年，中亚国家加权平均值为4.4%，超过全球平均水平。其中，哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦以及乌兹别克斯坦的教育公共开支与GDP水平均高于全球均值，但土库曼斯坦的仅为3.1%左右，处于较低水平（图1-6）。 数据来源：世界银行，大公国际 4、中亚不同民族和阶层之间的对立冲突制约国家平稳发展，极端宗教形势总体向好，但仍存在一定问题。 民族方面，中亚国家普遍为多民族国家，每个国家有一个主体民族。哈萨克斯坦共有140个民族，主要以哈萨克族（68.5%）为主，吉尔吉斯斯坦共有84个民族，主要以吉尔吉斯族（73.8%）为主，塔吉克斯坦有86个民族，主要以塔吉克族（85.0%）为主，土库曼斯坦有120多个民族，主要以土库曼族（94.7%）为主，乌兹别克斯坦有134个民族，主要以乌兹别克族（78.8%）为主。中亚各国独立以后奉行民族复兴原则，实行“主体民族”优先政策，造就了民族之间的隔阂，使民族治理问题尤为重要