赛特新材机构调研纪要

调研日期: 2026-06-16 福建赛特新材股份有限公司成立于2007年,是一家真空绝热板和墙体真空保温板的国家火炬计划重点高新技术企业。2020年,赛特新材在上交所科创板登陆,证券代码为688398。公司深耕行业多年,在真空绝热板领域赢得了良好口碑。目前,公司已与海尔、三星、美的等国内外一些著名企业建立合作关系,客户广泛覆盖亚洲、欧洲、美洲和澳洲等地区。 问题1.请公司展开介绍围绕“一体两翼”战略的具体内容和展望? 答:一体:继续深耕核心主业真空绝热板(VIP板) 受益于6月1日新国标规定及节能减排要求提升,真空绝热板下游家电应用渗透率已出现趋势性上升,未来产品空间巨大。当前国内冰箱行业真空绝热板应用渗透率处于较低水平,根据多家市场研究机构预测,国内渗透率提升至50%-80%后,对应VIP板市场规模将增长至70-100亿元。公司作为行业龙头、市占率第一的企业将率先获益,这也是公司在安徽扩产的原因,目前公司产能处于爬坡期,短期会有折旧影响,未来增长空间充足。 左翼:真空玻璃业务布局 真空玻璃项目目前处于设备调试最后阶段,预计年内投产。公司真空玻璃隔热、隔音性能优秀,可实现革命性的保温隔音效果,可应用于商超冷柜、展示柜、高铁、地铁、建筑、汽车及高精尖科研机构,短期内具有明显的技术领先性优势,一旦推出且可批量化供应,将拥有巨大市场空间。因真空玻璃产品生产技术难度极高,目前受良品率提升及设备调试等因素限制,投产后将优先供应商超展示柜和冷柜领域,销售 预计将优先满足海外高端订单。 右翼:新兴业务储备布局 依托公司真空技术储备拓展新应用领域、新发展方向,公司有部分专家来自空间科研院所,此前已将真空技术应用于家电领域。当前公司超薄VIP产品已产生少量收入,进入知名新能源车企供应链。未来公司将基于真空技术大力发展空间应用新材料,目前公司旗下子公司菲尔姆科技已研发出新型高阻隔膜、高反射低吸收功能薄膜等新型材料,当前处于商业化前期,尚未产生订单,未来市场前景及商业化有不确定性,后续如有最新进展将及时和市场交流。 问题2.公司冰箱用VIP产品实行优质优价策略,具体的溢价水平如何?当前高端产品的价格带大概在什么区间?答:公司VIP产品采用客户订制化,不同客户的价格存在差异,定价会结合产品各主要部件材料的搭配、隔热性能指标、规格、品质、交付周期、配套服务等主要定价因素,同时依据供需情况分批次分规格谈判确定。预计VIP在家电行业未来1-2年内会将处于供不应求的状态,公司聚焦高端产品供货,不参与低端价格战,具备相对灵活的定价空间,没有统一固定的溢价水平和价格带。 问题3.公司的工业保温业务相关布局和规划? 答:公司在巩固家电保温业务增长的同时,积极布局工业保温赛道,该业务属于公司“一体”战略的重要组成部分,计划于2026年第四季度量产,面向电厂、钢厂、化工厂及城市热力管道等应用场景,适时同步建设配套产能。