贵金属日报：市场等待美联储议息会议

市场分析 地缘上，美国总统特朗普称，将在6月19日前实现霍尔木兹海峡全面重开，预计美国和伊朗协议谈判的第二阶段将快速推进。特朗普表示，俄罗斯应该与乌克兰达成协议，美国可能很快恢复对俄罗斯石油制裁。伊朗副外长拉万奇表示，美国已一定程度上解除对伊朗封锁。另据美媒报道称，在美伊协议签署后，伊朗即可出口石油。伊朗外长阿拉格齐透露，伊朗与美国代表团定于6月19日在瑞士举行会晤，两国代表团团长将先签署一份谅解备忘录，随后开启首轮后续谈判，此次瑞士会晤具体地点将另行公布。 期货行情与成交量： 2026-06-16，沪金主力合约开于947.00元/克，收于941.72元/克，较前一交易日收盘变动0.30%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。昨日夜盘沪金主力合约开于948.38元/克，收于944.76元/克，较昨日午后收盘上涨0.32%。2026-06-16，沪银主力合约开于17110.00元/千克，收于16716.00元/千克，较前一交易日收盘变动-0.95%。当日成交量为547167手，持仓量为261019手。昨日夜盘沪银主力合约开于17050元/千克，收于16847元/千克，较昨日午后收盘上涨0.78%。 美债收益率与利差监控： 2026-06-16，美国10年期国债利率收于4.47%，较前一交易日变化0.03%，10年期与2年期利差为0.40%，较前一交易日变化-0.01%。 上期所金银持仓与成交量变化情况： 2026-06-16，Au2608合约上，多头较前一日变化-1602手，空头则是变化-713手。沪金合约上个交易日总成交量为235709手，较前一交易日变化-26.79%。在沪银方面，在Ag2608合约上，多头变动-2890手，空头变动-1541手。白银合约上个交易日总成交量900627手，较前一交易日变化-27.18%。 贵金属ETF持仓跟踪： 贵金属ETF方面，昨日黄金ETF持仓为1,012.21吨，较前一交易日下降1.43吨。白银ETF持仓为14,973吨，较前一交易日增加11吨。 贵金属套利跟踪： 期现价差：2026-06-16，国内溢价方面，昨日黄金国内溢价为-1.86元/克，白银国内溢价为-284.31元/千克。金银比价：昨日上期所金银主力合约价格比约为56.34，较前一交易日变动1.26%，外盘金银比价为61.36，较上一交易日变化-1.48%。 基本面： 上海黄金交易所T+d市场监控上个交易日（2026-06-16）上金所黄金成交量为39656千克，较前一交易日变化6.58%。白银成交量为244924千克，较前一交易日变化-12.80%。黄金交收量为11872千克，白银交收量为47790千克。 策略 目前市场风险偏好有所好转，对于黄金投资的需求或略有增强，等待沃什主导下的第一次议息会议；预计近期黄金价格或以震荡偏强格局为主，Au2608合约震荡区间或在930元/克-980元/克。 当下白银与黄金一同呈现价格反弹的情况，白银本身价格预计同样维持震荡偏强格局，Ag2608合约震荡区间或在16500元/千克-17500元/千克。 风险海外流动性风险投机头寸持续离场 图表 图1：美利坚合众国：10年国债：收益率................................................................................................................................4图2：10-2年期利差|单位:%.......................................................................................................................................................4图3：上期所黄金成交量(单边)单位:千手................................................................................................................................4图4：上期所白银成交量(单边)|单位:千手................................................................................................................................4图5：黄金国内溢价....................................................................................................................................................................4图6：白银国内溢价....................................................................................................................................................................4图7：上期所黄金库存】单位:干克...........................................................................................................................................5图8：SHFE：上期所白银库存|单位:干克................................................................................................................................5图9：金银比价............................................................................................................................................................................5图10：上海黄金交易所Au（T+D）交收量.............................................................................................................................5 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 资料来源：钢联大宗，华泰期货研究院 本期分析研究员 陈思捷从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 封帆 从业资格号：F03139777投资咨询号：Z0021579 从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 联系人 蔺一杭从业资格号：F03149704 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888网址：www.htfc.com