国债日报

一、行情回顾与操作建议 当日行情显示，税期扰动导致资金面紧张，压制短端利率，但中东局势好转和油价回落缓解通胀忧虑，长端期货表现较好。利率现券方面，银行间各主要期限利率现券收益率短升长降，变动幅度均在1bp以内，10年国债活跃券收益率报1.7405%，下行0.15bp。资金市场方面，税期叠加公开市场大额到期，央行加大投放，但资金面延续紧张，DR隔夜上行约2bp至1.4356%，7天资金利率上行1.2bp至1.4671%，1年AAA存单发行利率上行4bp至1.48%。结论认为，虽然央行推动资金面回归中性，但货币政策整体宽松取向未改，基本面边际走弱将继续支撑债市多头信心。6月经济数据可能延续边际放缓，通胀难以全面扩散，央行政策转向可能性不大，债市多头情绪或将持续。本周初受税期影响，但随着扰动消退，市场情绪或将得到修复。

二、行业要闻

1. 伊朗与美国达成停战谅解备忘录，双方将于瑞士举行正式签署仪式，并启动为期60天的谈判，前提是美方履行承诺。
2. 伊朗外交部长强调美国有责任执行协议，并指责以色列对黎巴嫩的侵略。
3. 央行数据显示，2026年前五个月社会融资规模增量累计为17.48万亿元，比上年同期少1.16万亿元；5月末社会融资规模存量为458.81万亿元，同比增长7.7%。M2余额同比增长8.6%，M1余额同比增长5.5%，前五个月净投放现金5907亿元。人民币贷款增加9.11万亿元，住户贷款减少6314亿元，企（事）业单位贷款增加9.63万亿元。
4. 2026陆家嘴论坛将于6月17日至18日召开，主题为“全球治理倡议下的金融发展与合作：新愿景、新挑战和新机遇”，涵盖多个经济、金融领域热点议题。

三、数据概览

1. 国债期货行情：提供国债期货各合约的行情数据。
2. 货币市场：提供银行间市场各期限利率数据。
3. 衍生品市场：提供相关衍生品市场数据。