股指期货周报：反弹有望持续

研究员：孙锋期货从业证号：F0211891投资咨询证号：Z00005672026年6月14日 周末要闻 央行初步统计，2026年前五个月社会融资规模增量累计为17.48万亿元，比上年同期少1.16万亿元。前五个月人民币贷款增加9.11万亿元，前五个月人民币存款增加15.77万亿元。5月末，广义货币(M2)余额353.67万亿元，同比增长8.6%。 当地时间6月13日，美国总统特朗普在社交媒体平台发文称，美伊协议“计划明日签署，签署后，霍尔木兹海峡将对所有人开放”。证监会同意长鑫科技科创板IPO注册申请。 6月12日，中国证券投资基金业协会同步发布了《公募基金投资者适当性管理细则》、《公募基金投资风格指引》、《公募基金可持续投资策略应用指引（试行）》，并对《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引》（以下简称《兼任指引》）进行了修订。严控风格漂移、规范基金经理兼任、强化投资者适当性管理。 SpaceX上市首日收涨19%，总市值报2.1万亿美元，成交额800亿美元。SpaceX总市值在上市首日便跃居至全球第六。福布斯富豪榜实时数据显示，马斯克个人财富一度超过1.1万亿美元，成为全球首位万亿美元富豪。 美股三大指数收盘集体上涨，道指涨0.7%，纳指涨0.31%，标普500指数涨0.50%。芯片股多数上涨，ARM涨超11%，希捷科技涨超7%，英特尔、西部数据涨超6%，闪迪涨超5%，AMD、高通涨超4%，但美光科技下跌1.4%。利弗莫尔中概股龙头指数收盘上涨0.78%。 周度核心要点及策略推荐 【综合分析】 逻辑梳理：本周市场震荡探底，周一低开后连续低位小阳线，上证指数连续在4000点附近争夺，周五受外盘带动大幅跳空高开，冲高后回落，但仍保持反弹态势。科技股周五高开冲高后大幅回落，而传统权重股成为市场上涨动力，银行、保险、券商、金属等纷纷位于周涨幅前列。 后市展望：底部震荡中的市场，资金出现高低切换，科技股连续冲高受阻，上行压力加大之下周五出现资金外流。而保险、银行、券商、有色和锂电池板块也为一周上涨动力，显示资金转向。随着中报的临近，投资者更关注业绩兑现情况，回避高估值、预期过强的科技股成为市场选择。另一方面，长鑫即将上市也使部分资金减仓科技股，以准备建仓这家科技龙头。由于周末中东局势继续传来好消息，SpaceX成功上市示范效应良好，预计A股也将受到带动，股指有望保持震荡反弹趋势。 期货方面：临近交割，股指期货贴水大幅收窄，部分品种当月合约升水，未来基差仍有反复，当月合约保持收敛之势。 【策略推荐】 1.单边：震荡偏强2.套利：IM多2612+空ETF的期现套利。3.期权：观望。 A股指数表现 本周市场震荡探底，指数表现分化。 沪深300跌0.82%上证50涨0.87%中证500跌1.76%中证1000跌1.66% A股成交情况 本周A股市场成交持续回落，周五再度放量，日均成交较上周下降5.5%。 上证50、沪深300和中证1000指数成交占比提高，特别是周五提升明显。 A股个股涨跌情况 本周二和周五出现普涨格局，特别是周五上涨家数超70%，指数也出现大幅反弹。 周二涨停个股占比冲高至2.6%，但周五反弹中，涨停个股占比不足1.9%市场热度有所下降。 A股融资情况 本周A股融资余额小幅回落至2.85万亿元。融资余额占A股流通市值比突破2.8%高位。 周一融资净偿还234亿元之后保持小额融资净偿还，融资买入占A股成交额最低回落至9.08%，之后有所反弹，热度下降。 数据来源：iFind 个股周度涨跌对指数的贡献 股指期货成交持仓变化 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容以及数据的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层Floor 31/33 ,IFC Tower, 8JianguomenwaiStreet,Beijng,P.R.China上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层28thFloor,No.501DongDaMingRoad,SinarMasPlaza,HongkouDistrict,Shanghai,China全国统一客服热线：400-886-7799公司网址：www.yhqh.com.cn