核心观点与市场展望
- 市场观点：市场呈现多点轮动，板块震荡，时间换空间。
- ETF数据：沪深300ETF、中证A500ETF等宽基ETF结束持续净流出，呈现净流入状态，若资金流入持续，大盘指数将获得支撑。
- 海外市场影响：美国5月CPI符合预期，核心CPI低于预期，美联储加息概率下降，美股科技板块初步企稳；韩国股市芯片股杠杆资金集中平仓，海外科技板块可能反复。
- A股科技板块：短期可能反复震荡，中长期景气度未衰退，科技主线以时间换空间方式消化筹码，等待下一次发力（如7月15日后半年报业绩）。
- 震荡期板块表现：部分调整充分的板块如有色金属、化工可能有所表现，持续性需观察。
关键数据
- 权益类ETF基金规模变化：
- 增长前三：主题指数ETF（232.60亿元）、规模指数ETF（128.41亿元）、行业指数ETF（54.09亿元）。
- 减少后三：跨境主题指数ETF（-74.18亿元）、跨境策略指数ETF（-9.45亿元）、策略指数ETF（-5.14亿元）。
- 权益类ETF跟踪指数基金规模变化：
- 增长前三：沪深300（75.79亿元）、通信设备（49.95亿元）、证券公司（38.22亿元）。
- 减少后三：恒生科技（-35.67亿元）、中证1000（-26.02亿元）、港股通互联网（-24.39亿元）。
- 权益类ETF跟踪指数基金份额变化：
- 增长前三：通信设备（34.10亿份）、中证机床（16.74亿份）、中证银行（16.37亿份）。
- 减少后三：港股通互联网（-46.83亿份）、恒生科技（-26.35亿份）、证券公司（-24.20亿份）。
研究结论与建议
- 宏观模型：万得全A指数低频月度宏观模型6月分数为1分，上涨概率较高；高频日度模型分数波动，显示市场震荡分化。
- 技术分析模型：
- 主要宽基指数综合评分前三：深证红利、中证红利、上证50；后三：创业板指、万得双创、科创50。
- 风格指数综合评分前三：金融(风格.中信)、国证价值、大盘价值；后三：成长(风格.中信)、巨潮大盘、大盘成长。
- 申万一级行业指数综合评分前三：非银金融、钢铁、基础化工；后三：通信、机械设备、电子。
- 基金配置建议：
- 根据风险偏好选择积极进取型和多元均衡型ETF组合配置。
- 震荡期板块持续性较弱，注意投资风险。
风险提示
- 模型基于历史数据，未来存在失效风险。
- 宏观经济不及预期。
- 发生重大预期外事件。
