MRC协议重塑大规模AI互联

MRC协议重塑大规模AI互联 glmszqdatemark2026年05月30日 推荐 维持评级 MRC打破了传统以太网的扩展壁垒。传统的网络架构中，数据的传输往往依赖单一路径。面对大规模AI训练中密集的东西向流量，一旦发生拥堵或短暂故障，整条数据流都会陷入停滞，导致GPU处于“空转”状态。MRC协议的诞生改变了这一现状。它支持单个RDMA（远程直接数据存取）连接在多个网络路径上动态分发流量。这就如同为数据构建了一套精密的三维城市路网，并配备了实时路况导航：当某条链路出现拥塞时，数据包会自动绕过拥堵路段，实现智能负载均衡。这种机制确保了每个GPU在整个训练周期内都能获得充沛且稳定的网络带宽，大幅拔高了集群整体的算力利用率。 行业要闻： 分析师张宁执业证书：S0590523120003邮箱：zhangnyj@glms.com.cn分析师谢致远 中国信通院：NPO国际标准已在OIF立项推进。TrendForce：预估2027年全球存储器产值将扩大至1.28万亿美元。IBM投资100亿美元加码量子赛道计划2029年前建成大型量子计算机。 执业证书：S0590525110073邮箱：xiezhiyuan@glms.com.cn 公司动态： 科创新源：5月28日，科创新源发布公告，为扩大公司在散热产品领域的应用场景，培育新的营业收入和利润增长点，公司与香港科创、东莞兆科及廖志盛、新加 坡 智 科 签 署 协 议 ， 公 司 及 香 港 科 创 拟 以2.45亿 元 的 价 格 现 金 收 购ThermazigLimited持有的东莞兆科及廖志盛持有的新加坡智科各50%的股权。本次交易完成后，东莞兆科为公司控股子公司，新加坡智科为公司控股孙公司。 禾盛新材：5月29日，公司拟定增募资1.90亿元，投建国产智能算力中心项目。智算中心项目将由公司控股子公司上海海曦技术有限公司实施，总投资1.6亿元，本次拟使用募资投入1.33亿元。海曦技术将统筹购置国产智能计算资源、存储资源、管理服务器、管理网络及网络安全等核心软硬件设备，打造高标准智能算力中心。项目达成后，预计新增年收入8592万元、年净利润1689万元。 相关研究 投资建议：我们认为通过NVIDIA ConnectX SuperNIC与Spectrum-X以太网交换机的深度协同，不仅可以原生运行自适应RDMA与MRC传输协议，还能根据业务需求适配各种自定义协议，继续看好AI景气周期延续，建议关注光模块、光芯片核心标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子、华工科技、光迅科技。同时建议关注Micro LED相关标的：兆驰股份、华灿光电、聚灿光电、三安光电；建议关注电芯片相关标的优讯股份等。 1．通信行业周报20260524：英伟达业绩超市场预期，持续看好AI景气周期-2026/05/242．通信行业周报：关注光通信新技术的边际变化，以及液冷环节-2026/05/173．通信行业周报20260510：康宁将在美国扩建三座工厂，10倍提高光连接产能-2026/05/104．通信行业2025年年报及2026年一季报总结：行业景气向上千帆竞发，业绩向好各赛道百舸争流-2026/05/105．通信行业周报：科技巨头上调资本开支，AI投资进入商业化验证期-2026/05/07 风险提示：AI需求不及预期、技术加速替代风险、光纤产能过剩风险。 目录 1告别“单行道”：MRC协议打造AI互联的“智能交通网”............................................................................................32行情回顾：通信板块上涨，创业板综指表现相对最优...............................................................................................43行业新闻.................................................................................................................................................................54公司新闻.................................................................................................................................................................65投资建议：通信技术持续迭代，持续看好算力板块...................................................................................................76风险提示.................................................................................................................................................................8插图目录.....................................................................................................................................................................9 1告别“单行道”：MRC协议打造AI互联的“智能交通网” 传统的网络架构中，数据的传输往往依赖单一路径。面对大规模AI训练中密集的东西向流量，一旦发生拥堵或短暂故障，整条数据流都会陷入停滞，导致GPU处于“空转”状态。MRC协议的诞生改变了这一现状。它支持单个RDMA（远程直接数据存取）连接在多个网络路径上动态分发流量。这就如同为数据构建了一套精密的三维城市路网，并配备了实时路况导航：当某条链路出现拥塞时，数据包会自动绕过拥堵路段，实现智能负载均衡。这种机制确保了每个GPU在整个训练周期内都能获得充沛且稳定的网络带宽，大幅拔高了集群整体的算力利用率。 对于数千甚至上万张GPU并行同步的AI训练集群而言，即使是微秒级的网络中断，也可能导致整个Checkpoint（检查点）同步失败，引发训练任务的严重回滚。基于NVIDIA Spectrum-X以太网部署的MRC协议，通过硬件级优化带来了颠覆性的可靠性保障： 微秒级故障旁路。能够在几微秒内敏锐检测到网络路径故障，并通过底层硬件自动重新路由流量，将中断对高价值长周期训练作业的影响降至最低。 智能精细重传。当极端情况下发生数据丢失时，系统可实现快速、高精度的精准恢复，避免无效的全局重传，彻底降低GPU的闲置等待时间。 全维度的可视化。赋予网络管理员对流量路径的精细控制权，简化了十万卡级别系统的日常运维与故障排除流程。 十亿瓦级AI工厂基石：多平面网络设计与全栈协同。在面向未来的“十亿瓦级（Gigawatt）”超大型AI工厂规划中，多平面网络设计成为了必然趋势。它由多个独立的网络平面组成，为GPU之间提供相互独立且互为备用的通信路径。OpenAI等巨头正是通过部署Spectrum-X以太网并应用MRC技术来实现这一设计。NVIDIA Spectrum-X平台原生支持跨平面的硬件加速负载均衡： 通过NVIDIA ConnectX SuperNIC与Spectrum-X以太网交换机的深度协同，不仅可以原生运行自适应RDMA与MRC传输协议，还能根据业务需求适配各种自定义协议。 这种架构在不牺牲任何性能的前提下，打破了传统以太网的扩展壁垒，使得网络能够在保持较低且可预测延迟的同时，平滑扩展至数十万个GPU的庞大体量。 2行情回顾：通信板块上涨，创业板综指表现相对最优 本周（2026年05月25日-2026年05月29日）上证综指收于4068.57点。各行情指标从强到弱依次为：通信指数>沪深300>上证指数>创业板综>中小综指。通信板块上涨，表现强于上证综指。 资料来源：iFinD，国联民生证券研究所 资料来源：iFinD，国联民生证券研究所 从细分行业指数看，通信设备指数、光通信指数、移动互联网指数、液冷服务器指数、物联网指数、IDC指数、卫星互联网指数、云计算指数涨跌幅为7.5%、4.3%、1.7%、-5.2%、-6.1%、-7.4%、-8.4%、-10.6%。 资料来源：iFinD，国联民生证券研究所；注：数据截至2026年5月29日 资料来源：iFinD，国联民生证券研究所；注：数据截至2026年5月29日 3行业新闻 中国信通院：NPO国际标准已在OIF立项推进。 5月28日，“x”PO赋能AI数据中心光互连论坛上，中国信通院高级工程师刘璐表示，当前全球智算中心光互连正朝着高带宽密度、开放解耦两大核心方向加速演进。随着AI集群规模不断扩张，传统可插拔光模块在带宽密度、功耗、集成度上逐渐接近，XPO、CPO、NPO等新型光互联技术快速崛起，相关多源协议组织（MSA）相继成立，推动架构解耦成为主流发展趋势。 TrendForce：预估2027年全球存储器产值将扩大至1.28万亿美元。 TrendForce预估全球市场2026年产值将从前一版的5516亿美元（IT之家注：现汇率约合3.75万亿元人民币）提升至8893亿美元（现汇率约合6.04万亿元人民币），2027年则由8427亿美元（现汇率约合5.72万亿元人民币）上修至逾1.28万亿美元（现汇率约合8.69万亿元人民币），同比增长44%。 IBM投资100亿美元加码量子赛道计划2029年前建成大型量子计算机。 IBM计划未来五年向量子计算领域投资超100亿美元，加速布局这一前沿赛道，目标在2029年前建成全球首台可稳定执行复杂计算任务、无误差的大型量子计算机。根据规划，IBM将成立一家名为“Anderon”的新公司，专门生产量子计算芯片，并利用这笔资金在纽约州New Albany建设美国首座专注量子芯片制造的工厂。 4公司新闻 科创新源：5月28日，科创新源发布公告，为扩大公司在散热产品领域的应用场景，培育新的营业收入和利润增长点，公司与香港科创、东莞兆科及廖志盛、新 加 坡 智 科签 署 协 议 ，公 司 及 香 港 科 创 拟 以2.45亿元 的 价 格 现 金 收 购ThermazigLimited持有的东莞兆科及廖志盛持有的新加坡智科各50%的股权。本次交易完成后，东莞兆科为公司控股子公司，新加坡智科为公司控股孙公司。 禾盛新材：5月29日，公司发布公告，拟定增募资1.90亿元，投建国产智能算力中心项目。智算中心项目将由公司控股子公司上海海曦技术有限公司实施，总投资1.6亿元，本次拟使用募资投入1.33亿元。海曦技术将统筹购置国产智能计算资源、存储资源、管理服务器、计算网络、管理网络及网络安全等核心软硬件设备，打造高标准智能算力中心。项目达成后，预计新增年收入8592万元、年净利润1689万元。 5投资建议：通信技术持续迭代，持续看好算力板块 我们认为通过NVIDIA ConnectX SuperNIC与Spectrum-X以太网交换机的深度协同，不仅可以原生运行自适应RDMA与MRC传输协议，还能根据业务需求适配各种自定义协议，继续看好AI景气周期延续，建议关注光模块、光芯片核心标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子、华工科技、光迅科技。同时建议关注Micro LED相关标的：兆驰股份、华灿光电、聚灿光电、三安光电；建