全球私募市场报告2026：基础设施，为支持全球增长进行投资

全球基础设施需求巨大，到2040年需要约106万亿美元投资，涵盖传统资产和新兴领域如数据中心、充电站等。私人资本在满足这一需求中作用增强，2025年募资和部署创历史新高。

核心数据与趋势：

• 2025年全球基础设施融资近2000亿美元，超过2022年的1800亿美元记录。
• 私人资本在基础设施融资中占比显著，能源和电力、数字和电信领域投资活跃。
• 亚太地区筹款下降，欧洲地区增长约65%，北美增长约285%。
• 基础设施在私募市场募资中增长最快，2020-2025年复合年增长率达9%。
• 51%的LP计划在未来三年内增加基础设施投资额度，主要受预期回报增长和资产类别表现驱动。
• 基础设施行业成熟，干粉水平趋于稳定，GP更愿意投入更多资本，进行更大、更复杂的交易。
• 2025年交易规模增长23%，平均交易规模同比增长78%。
• 基础设施投资策略从核心转向核心+和增值，核心加增值策略增长最快。
• 大型基金（承诺资本超50亿美元）市场份额提升，交易论点扩展至交叉领域和服务领域。

挑战与机遇：

• 基础设施投资持有期延长，流动性压力加剧，投资者更关注现金流量和运营绩效。
• 传统IRR目标面临压力，需要更稳健的价值创造计划，包括优化资本支出、运营效率等。
• 人工智能在基础设施行业的应用潜力巨大，可提升资本生产率和绿地项目效率。
• 投资者需具备设计、建设和支持复杂运营模式的能力，以应对新兴领域的投资需求。