超微电脑美股招股说明书(2026-06-12版)

核心观点

• 募资目的: Super Micro Computer, Inc. (SMCI)计划通过本次发行45,454,545股普通股，以及与本次发行同时进行的其他融资活动，筹集资金用于采购组件，以满足其收到的约39亿美元的AI服务器订单，包括数据中心建筑模块解决方案，以及偿还债务、增加营运资金和资本支出等一般企业用途。
• 风险因素: 投资SMCI普通股存在高风险，包括与业务和运营相关的风险，以及与本次发行和其普通股相关的风险。主要风险因素包括：与关联方Ablecom和Compuware的潜在利益冲突、负面宣传、法律诉讼和调查、进出口管制、市场波动、股权稀释、未来融资活动以及公司治理问题。
• 并发融资活动: SMCI将同时进行两项并发融资活动：发行7,654,000股认股权证（代表其7.00% Series A强制性可转换优先股的1/20权益），以及与某些代理商签订股票回购协议，允许其随时以市价出售高达125亿美元的普通股（“ATM计划”）。
• 认股权证: 认股权证将于2029年强制转换为SMCI普通股，并享有优先股的投票权，但次于优先股的股息和清算分配权。
• 股息政策: SMCI目前不预期支付现金股息，并将保留所有未来的收益用于业务用途。
• 税务影响: 非美国持有人应仔细阅读关于美国联邦所得税影响的章节，并咨询税务顾问。
• 法律事项: 本次发行的证券的效力将由Freshfields US LLP和Latham& Watkins LLP进行评估。
• 专家意见: BDO USA, P.C.对SMCI的财务报表发表了一份带保留意见的审计报告，而Deloitte and Touche LLP对2023年6月30日的财务报表进行了审计。