摩根大通美股招股说明书(2026-06-11版)

核心观点

该证券不提供定期利息支付，而是为投资者提供在特定条件下获得潜在高于市场利率的或有季度支付的机会。投资者只有在标的指数表现良好时才能获得支付，否则将无法获得任何支付，甚至可能损失全部本金。

关键数据

• 到期日：2028年6月21日
• 标的指数： EURO STOXX 50®指数、S&P 500®等权重指数和S&P MidCap 400®指数
• 或有季度支付：至少为面值的2.7625%
• 下行阈值水平：75%
• 证券由 JPMorgan Chase Financial Company LLC (JPMorgan Financial) 发行，并由 JPMorgan Chase&Co. 完全和无条件担保

条款概述

• 证券不保证本金或利息支付。
• 投资者只有在标的指数在每个季度监控期内均高于下行阈值水平时才能获得或有季度支付。
• 证券可能在投资者有利的情况下被提前赎回，例如当标的指数表现良好时。
• 如果证券未被提前赎回且任何标的指数在到期时的最终价值低于其下行阈值水平，投资者将损失部分或全部本金。
• 投资者不会参与标的指数的任何上涨。

风险因素

• 本金损失风险：如果标的指数表现不佳，投资者可能无法获得任何支付或损失全部本金。
• 或有支付不确定性：投资者只有在标的指数表现良好时才能获得或有季度支付，存在不确定性。
• 提前赎回风险：证券可能在投资者有利的情况下被提前赎回，导致投资者无法获得更多支付。
• 信用风险：证券发行人和担保人存在信用风险，可能影响证券的价值。
• 市场风险：证券价值受市场因素影响，例如信用状况、利率和汇率等。
• 税收风险：证券的税收处理可能存在不确定性。
• 指数风险：标的指数的表现受多种因素影响，例如经济状况、政治事件和监管变化等。
• 利率风险：利率变化可能影响证券的价值。
• 交易风险：证券二级市场可能流动性有限，难以买卖。

结论

该证券为投资者提供潜在高于市场利率的收益机会，但同时也存在较高的风险，包括本金损失风险、或有支付不确定性和提前赎回风险等。投资者应在充分了解风险因素的基础上谨慎投资。