头部发动机厂家的数据中心应用闪耀GPOWER动力展

股票研究/[Table_Date]2026.06.06 头部发动机厂家的数据中心应用闪耀GPOWER动力展 本报告导读： 汽车《比亚迪承诺为城市领航安全兜底，自研4nm智驾芯片》2026.05.30汽车《不可或缺的汽车工业》2026.05.29汽车《监督FSD入华，宁波华翔与布雷博合作EMB》2026.05.23汽车《4月重卡延续高景气，销量同比增长》2026.05.19汽车《制动系统头部公司Brembo投产EMB，线控制动产业再升级》2026.05.17 近一周，申万汽车指数下跌2%，汽车整车指数下跌3%，汽车零部件指数下跌1%，商用车指数下跌5%。头部发动机厂家的数据中心应用闪耀GPOWER动力展。 投资要点： 近一周（2026/5/29-2026/6/5，下同）：申万汽车指数下跌2%，汽车整车指数下跌3%，汽车零部件指数下跌1%，商用车指数下跌5%。相对万得全A，近一周：申万汽车指数跑输1%，汽车整车指数跑输1%，汽车零部件指数相对持平，商用车指数跑输4%。汽车行业近一个月（2026/5/6-2026/6/5，下同）：涨幅靠前的标的为卡倍亿、阿尔特、模塑科技、华锋股份、长华集团等，跌幅靠前的标的为江淮汽车、鑫宏业、菱电电控、天普股份、涛涛车业等。 根据乘联会数据，乘用车：5月1-31日，全国乘用车市场零售154.5万辆，同比去年同期下降20%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售715万辆，同比降19%。新能源：5月1-31日，全国乘用车新能源市场零售97.4万辆，同比去年同期下降5%，较上月同期增长15%，今年以来累计零售373.2万辆，同比下降14%。 头部发动机厂家的数据中心应用闪耀GPOWER动力展。潍柴动力、玉柴、动力新科等头部发动机厂家的数据中心配套中心， 均 在GPOWER动力展取得了很高的关注度。我们认为：从GPOWER动力展看，国产大功率发动机在数据中心的应用得到了很高的关注度；往复式燃气发电机组在北美数据中心主电源中的渗透率将持续提升，国产机型有较大的出海机会；柴发是数据中心备用电源目前不可或缺的部分，柴发行业产销两旺有望维持更长的时间。5月车市回暖，出口成核心驱动。据乘联会数据，5月狭义乘用车零 售约155万辆，环比增长近12%，“五一”黄金周效应叠加新车集中交付提速带动市场回温。头部自主品牌普遍依赖出口高增对冲内需下滑。新势力阵营分化加剧。零跑以8.2万辆断层登顶，同比+81%，A10单车交付破2万辆，出海战略与极致性价比协同奏效。风险提示：经济发展不及预期，原材料价格大幅上涨。 目录 1.行业一周行情回顾................................................................................31.1.汽车行业板块.................................................................................31.2.汽车行业标的.................................................................................31.3.公路物流运价.................................................................................41.4.乘用车周度销量..............................................................................52.头部发动机厂家的数据中心应用闪耀GPOWER动力展.........................53.5月车市回暖，出口成核心驱动...........................................................64.投资策略与建议...................................................................................65.风险提示..............................................................................................8 本报告仅供同花顺使用 1.行业一周行情回顾 1.1.汽车行业板块 近一周（2026/5/29-2026/6/5，下同）：申万汽车指数下跌2%，汽车整车指数下跌3%，汽车零部件指数下跌1%，商用车指数下跌5%。 近一月（2026/5/6-2026/6/5，下同）：申万汽车指数下跌7%，汽车整车指数下跌15%，汽车零部件指数下跌4%，商用车指数下跌21%。 近一季度（2026/3/7-2026/6/5，下同）：申万汽车指数下跌8%，汽车整车指数下跌15%，汽车零部件指数下跌6%，商用车指数下跌18%。 2026年以来（2026/1/1-2026/6/5，下同）：申万汽车指数下跌8%，汽车整车指数下跌19%，汽车零部件指数下跌3%，商用车指数下跌18%。 相对万得全A： 近一周：申万汽车指数跑输1%，汽车整车指数跑输1%，汽车零部件指数相对持平，商用车指数跑输4%。 近一月：申万汽车指数跑输5%，汽车整车指数跑输12%，汽车零部件指数跑输2%，商用车指数跑输18%。 近一季度：申万汽车指数跑输9%，汽车整车指数跑输16%，汽车零部件指数跑输7%，商用车指数跑输19%。 2026年以来：申万汽车指数跑输15%，汽车整车指数跑输26%，汽车零部件指数跑输10%，商用车指数跑输25%。 1.2.汽车行业标的 汽车行业近一个月涨幅靠前的标的为卡倍亿、阿尔特、模塑科技、华锋股份、长华集团等。 本报告仅供同花顺使用 汽车行业近一个月跌幅靠前的标的为江淮汽车、鑫宏业、菱电电控、天普股份、涛涛车业等。 1.3.公路物流运价 上周(2026年6月1日-2026年6月5日)，由中国物流与采购联合会和林安物流集团联合调查的中国公路物流运价指数为1053.36点，比前一周回升0.10%。分车型看，各车型指数环比走势分化。其中，整车指数为1059.50 本报告仅供同花顺使用 点，比前一周回升0.14%；零担轻货指数为1025.44点，比前一周回落0.03%；零担重货指数为1061.05点，比前一周回升0.11%。 1.4.乘用车周度销量 根据乘联会数据： 乘用车：5月1-31日，全国乘用车市场零售154.5万辆，同比去年同期下降20%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售715万辆，同比降19%；5月1-31日，全国乘用车厂商批发223.2万辆，同比去年同期下降4%，较上月同期增长6%，今年以来累计批发1020.9万辆，同比下降6%。 新能源：5月1-31日，全国乘用车新能源市场零售97.4万辆，同比去年同期下降5%，较上月同期增长15%，今年以来累计零售373.2万辆，同比下降14%；5月1-31日，全国乘用车厂商新能源批发136.5万辆，同比去年同期增长12%，较上月同期增长11%，今年以来累计批发531.8万辆，同比增长2%。 2.头 部发动机厂家的数据中心应用闪耀GPOWER动力展 潍柴动力、玉柴、动力新科等头部发动机厂家的数据中心配套中心， 均在GPOWER动力展取得了很高的关注度。 根据潍柴资讯公众号，潍柴集结柴油、燃气、甲醇、新能源发电领域七款产品重磅亮相，以全系列全领域电力能源解决方案，覆盖多场景用电需求，引领全球电力能源产业低碳化、高效化、智能化升级新方向。GFH2000陆用发电机组搭载12M55高性能动力，燃烧效率优异、动态响应迅捷，从容应对复杂负载，成为数据中心、电站等高端供电场景的标杆选择。20M55陆用发电燃气发动机，动力强劲，搭载前沿燃烧技术，热效率与经济性双优，排放指标行业领先，可满足大型燃气电站、超级温室、热电联产项目连续稳定发电需求，助力清洁能源产业规模化落地。作为前沿分布式能源解决方案，潍柴SOFC发电系统发电效率超60%，热电联产效率突破85%，相较传统天然气发电机组减碳30%以上。国内首家通过TÜV南德的欧盟CE认证，完成40项全项认证测试，依托成熟电堆技术与数字孪生智能运维平台，运行稳定、智能高效，助力能源体系低碳升级。 根据玉柴集团公众号，玉柴YC16VTF系列发动机采用电控高压共轨系统，适配2200-3600kW发电机组，采用四增压中冷技术，动力强劲、性能卓越，并提供1500r/min和1800r/min两种转速选择，可满足数据中心G3等级要求，是数据中心等高端应用场景的优质动力解决方案。 根据上柴家园公众号，本届展会上柴动力展出16VK（2400kW发电机组）、16VX、17J大功率高品质电站动力等机型。上柴动力16VK是一款对标国际一流、立足高端场景的电站动力，多项关键数据拥有行业一流水平：响应性上，“控制灵活、启动迅速”，不仅可实现一步100%满负荷带载不熄火，更突破性达成一步带载75%工况下G3电力标准；稳定性上，覆盖2010-3050kW的功率需求，完全匹配高密度算力机柜的满负荷供电要求，具备长期持续稳定运行能力；适应性上，可完美适配各类复杂场景，在1600米常见海拔下实测零降容，有效防范因功率衰减导致的供电风险；冗余性上，不仅在重载情况下保持优异的瞬态响应，其易启动、易恢复的特性也大幅降低了运维复杂度和应急恢复时间。 本报告仅供同花顺使用 我们认为：从GPOWER动力展看，国产大功率发动机在数据中心的应用得到了很高的关注度；往复式燃气发电机组在北美数据中心主电源中的 渗透率将持续提升，国产机型有较大的出海机会；柴发是数据中心备用电源目前不可或缺的部分，柴发行业产销两旺有望维持更长的时间。 3.5月车市回暖，出口成核心驱动 5月车市回暖，出口成核心驱动。据乘联会数据，5月狭义乘用车零售约155万辆，环比增长近12%，“五一”黄金周效应叠加新车集中交付提速带动市场回温。头部自主品牌普遍依赖出口高增对冲内需下滑：比亚迪5月整体销量38.3万辆，同比+0.3%，海外销量16.0万辆，同比+80.7%，出口占比超四成，剔除出口后国内销量约22.3万辆仍处负增长；上汽整体销量34.9万辆，同比-4.6%，出口12.95万辆，同比+32.5%，起到强有力的托底作用；奇瑞整体销量24.8万辆，同比+20.5%，出口18.2万辆，同比+80.5%，出口占比高达七成以上；吉利整体销量23.8万辆，同比+1.0%，出口8.5万辆，同比+158%；长安整体销量20.9万辆，海外交付7.1万辆，同比+38%；长城整体销量10.0万辆，出口5.1万辆，同比+46.8%。 新势力阵营分化加剧。零跑以8.2万辆断层登顶，同比+81%，A10单车交付破2万辆，出海战略与性价比优势协同奏效；蔚来5月交付3.8万辆，同比+62%，多品牌战略成效显现；理想销量3.3万辆，同比-18%，环比-2%，全新L9尚处爬坡期；小鹏销量3.2万辆，同比-4%，环比+4%，GX上市首日大定近2.5万台，有望推动6月销量反弹。 4.投资策略与建议 我们维持行业“增持”评级，投资策略与建议如下： 1）AIDC发电装备技术路径百花齐放，推荐柴发+燃气发电机组+SOFC多元布局的潍柴动力及曲轴连杆供应商天润工业。 2）液冷是汽车零部件有望发挥制造体系和规模优势的赛道，推荐数字电源全面发力的银轮股份。 3）国际形势变化下，中国新能源车出海迎来新机遇，商用车推荐新车种出海的中国重汽、福田汽车、金龙汽车，乘用车推荐海外发力渠道多元的吉利汽车；国内反内卷，经销商议价能力反弹，推荐中升控股。 4）智驾产业链有望受到L3测试进展的推动，推荐耐世特、中国汽研。 5）人形机器人赛道，从企业长期布局能力角度，推荐