高频选股因子周报

金融工程/[Table_Date]2026.06.07 高频选股因子周报（20260601-20260605） 高频因子表现分化，多粒度因子表现反弹。AI增强组合回撤收窄。 余浩淼(分析师)021-23185650yuhaomiao@gtht.com登记编号S0880525040013 本报告导读： 上周（20260601-20260605，下同）高频因子表现分化，多粒度因子表现反弹。AI增强组合回撤收窄。 投资要点： 低频选股因子周报（2026.05.29-2026.06.05）2026.06.06Smart beta组合跟踪周报（2026.05.25-2026.05.29）2026.06.05绝对收益产品及策略周报（260525-260529）2026.06.03红利风格择时周报（0525-0529）2026.06.01高频选股因子周报（20260525-20260529）2026.05.31 多粒度因子表现反弹：多颗粒度模型（5日标签）因子上周、6月、2026年多空收益为0.33%，0.33%，18.24%，多头超额收益为0.22%，0.22%，11.21%。多颗粒度模型（10日标签）因子上周、6月、2026年多空收益为0.32%，0.32%，13.86%，多头超额收益为0.21%，0.21%，8.43%。 AI增强组合回撤收窄：周度调仓的AI空气值增组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.62%/-1.33%，-0.62%/-1.33%，0.21%/3.24%。日度调仓的AI空气值增组合上周、6月、2026年的超 额/绝 对 收 益 率 分 别 为-0.86%/-1.57%，-0.86%/-1.57%，1.52%/4.55%。周度调仓的中证500 AI增强宽约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.27%/-1.03%，0.27%/-1.03%，-3.44%/7.08%。日度调仓的中证500 AI增强宽约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.41%/-1.71%，-0.41%/-1.71%，-7.75%/2.77%。周度调仓的中证500 AI增强严约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.66%/-1.96%，-0.66%/-1.96%，-4.81%/5.71%。日度调仓的中证500 AI增强严约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.55%/-1.85%，-0.55%/-1.85%，-3.96%/6.56%。周度调仓的中证1000 AI增强宽约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.52%/-1.32%，-0.52%/-1.32%，-4.79%/5.02%。日度调仓的中证1000 AI增强宽约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.60%/-1.40%，-0.60%/-1.40%，-4.77%/5.05%。周度调仓的中证1000 AI增强严约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-1.13%/-1.93%，-1.13%/-1.93%，-3.23%/6.58%。日度调仓的中证1000 AI增强严约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.61%/-1.42%，-0.61%/-1.42%，1.72%/11.54%。风险提示。市场系统性风险、海外市场波动风险、模型误设风险。 目录 1.高频因子、深度学习因子以及AI增强组合表现汇总.............................32.高频因子与深度学习因子分组收益.......................................................42.1.高频偏度因子.................................................................................42.2.下行波动占比因子..........................................................................52.3.开盘后买入意愿占比因子................................................................62.4.开盘后买入意愿强度因子................................................................72.5.开盘后大单净买入占比因子............................................................82.6.开盘后大单净买入强度因子............................................................92.7.改进反转因子...............................................................................102.8.尾盘成交占比因子........................................................................112.9.平均单笔流出金额占比因子..........................................................122.10.大单推动涨幅因子.......................................................................132.11.深度学习高频因子（改进GRU(50,2)+NN(10)）...........................142.12.深度学习高频因子（残差注意力LSTM(48,2)+NN(10)）.............152.13.深度学习因子（多颗粒度模型-5日标签）...................................152.14.深度学习因子（多颗粒度模型-10日标签）..................................163.周度|日度调仓的AI指数增强组合......................................................163.1.周度|日度调仓的AI空气指增组合.................................................173.2.周度|日度调仓的中证500 AI增强宽约束条件组合.........................173.3.周度|日度调仓的中证500 AI增强严约束条件组合.........................183.4.周度|日度调仓的中证1000 AI增强宽约束条件组合........................193.5.周度|日度调仓的中证1000 AI增强严约束条件组合........................204.风险提示............................................................................................21 本报告仅供同花顺使用 1.高频因子、深度学习因子以及AI增强组合表现汇总 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队开发的高频选股因子历史与2026年IC，RankMAE，以及6月及2026年的多空收益，多头超额收益及月度胜率。 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队开发的高频选股因子，深度学习因子以及多粒度因子历史与2026年IC，RankMAE，以及上周，6月及2026年的多空收益，多头超额收益及月度胜率。 本报告仅供同花顺使用 下表展示了周度|日度调仓的空气指增，中证500 AI增强宽|严约束组合和中证1000 AI增强宽|严约束组合上周、6月及2026年的超额|绝对收益及周度胜率。 2.高频因子与深度学习因子分组收益 2.1.高频偏度因子下图展示了月度换仓的高频偏度因子全市场6月，2026年度，以及2020 年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究(十九)——高频因子之股票收益分布特征》。（已对常规因子进行正交，下同）。 本报告仅供同花顺使用 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的高频偏度因子上周，6月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.2.下行波动占比因子 下图展示了月度换仓的下行波动占比因子全市场6月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（二十五）——高频因子之已实现波动分解》。 本报告仅供同花顺使用 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的下行波动占比因子上周，6月，2026年度以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.3.开盘后买入意愿占比因子 下图展示了月度换仓的开盘后买入意愿占比全市场6月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（六十四）——基于直观逻辑和机器学习的高频数据低频化应用》。 本报告仅供同花顺使用 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后买入意愿占比因子上周，6月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.4.开盘后买入意愿强度因子 下图展示了月度换仓的开盘后买入意愿强度全市场6月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（六十四）——基于直观逻辑和机器学习的高频数据低频化应用》。 本报告仅供同花顺使用 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后买入意愿强度因子上周，6月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.5.开盘后大单净买入占比因子 下图展示了月度换仓的开盘后大单净买入占比全市场6月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 本报告仅供同花顺使用 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后大单净买入占比因子上周，6月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.6.开盘后大单净买入强度因子 下图展示了月度换仓的开盘后大单净买入强度全市场6月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 本报告仅供同花顺使用 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后大单净买入强度因子上周，6月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.7.改进反转因子 下图展示了月度换仓的改进反转因子全市场6月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 本报告仅供同花顺使用 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的改进反转因子上周，6月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.8.尾盘成交占比因子 下图展示了月度换仓的尾盘成交占比全市场6月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 本报告仅供同花顺使用 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的尾盘成交占比因子上周，6月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研