昨晚Semianalysis发报告称800VDC进展延迟很多投资者比较关心里

2026-06-10 未知机构，

NV的800VDC架构计划与预期
- NV的800VDC架构原计划在Rubin Ultra上实现，涵盖从柜外到服务器内的全链路升级，但从未预期Rubin会提前出货。此前已多次强调此点。
大厂对±400V HVDC的订单释放
- 今年Meta、微软、谷歌等已向头部电源厂下达±400V HVDC订单，此观点此前也多次提示。
±400V与800VDC的技术关系及过渡意义
- ±400V与800VDC在系统拓扑、器件选型、控制策略和供应链上具有延续性，主要差异在于电压等级和安规适配节奏（Semi报告原文解释）。
- 当前阶段，±400V更符合现有安规和工程导入要求，适合作为800VDC落地前的过渡方案。
核心结论
- CSP选择先导入±400V，不代表800VDC趋势被推迟或证伪，反而表明高压直流供电架构已从讨论进入订单验证阶段。