摩根大通美股招股说明书(2026-06-09版)

核心观点

本研报介绍了由摩根大通金融公司有限责任公司发行的自动可调用相关利息票据，与标普500指数中表现最差的公司相关。票据与标普500指数、SPDR®S&P®区域性银行ETF和先锋集团®SPDR®S&P®房地产ETF以及SPDR®S&P®住宅建筑商ETF挂钩，其中表现最差的基础资产将决定票据的最终收益。

关键数据

• 到期日：2028年6月29日
• 定价日期：大约在2026年6月25日
• 结算日期：大约为2026年6月30日
• 审查日期：2026年9月25日，2026年12月28日，2027年3月25日，2027年6月25日，2027年9月27日，2027年12月27日，2028年3月27日，2028年6月26日（最终审查日期）
• 初始价值：每个基础资产在定价日的收盘价
• 利率障碍/触发值：每个基础资产的初始价值的70.00%
• 暂定利率：至少每年12.00%，按至少每季度3.00%的比率支付
• 最低面值：1,000美元及其整数倍
• 估计价值：不低于每1,000美元本金930.00美元

票据运作机制

• 或有利息支付：如果基础资产在审查日的收盘价不低于其利率障碍，投资者将获得或有利息支付。
• 自动赎回：如果基础资产在除首次和最后审查日之外任何审查日的收盘价不低于其初始价值，票据将自动赎回。
• 到期付款：如果票据未被自动赎回且基础资产的最终价值不低于其触发值，投资者将获得本金和所有未支付的或有利息支付。如果基础资产的最终价值低于其触发值，投资者可能损失超过30.00%的本金。

风险因素

• 基础资产风险：投资者面临基础资产价值下跌的风险，导致无法获得利息支付甚至损失本金。
• 信用风险：票据的支付取决于发行人摩根大通金融公司有限责任公司和担保人摩根大通公司的信用状况。
• 自动赎回风险：票据可能在基础资产表现不佳时自动赎回，导致投资者无法获得利息支付。
• 二级市场价格风险：票据的二级市场价格可能低于发行价格，投资者可能面临流动性风险。
• 税务处理：美国联邦所得税对或有利息支付的处理尚不确定，非美国持有人可能面临预扣税风险。