中国家庭财富与消费报告：2026年第一季度

中国家庭财富与消费报告 2026年第一季度 总结

一、中国家庭财富情况

• 家庭收入来源结构保持稳定：工资性收入仍是家庭主要收入来源，占比63.0%，多样性收入家庭占比25.4%，经营性、财产性、转移性收入家庭占比分别小幅回落。
• 收入区域和年龄结构分化：一线城市各年龄段人均年收入显著高于非一线城市，青年和中年群体收入较四季度回升，老年群体略有回落。
• 职业构成阶梯式演变：低收入群体以未工作与其他职业者为主，5万至20万元收入区间以专业技术人员和公司普通职员为主，20万至100万元区间逐步转向专业技术、管理型和经营型岗位，高收入群体职业来源更具多样性。
• 居民房产持有结构平稳：无房家庭占比29.8%，拥有1套住房家庭占比46.9%，拥有2套及以上房产家庭比例较低。
• 金融资产配置“稳中有调”：现金与存款仍是主要持有形式，一线城市在股票、新三金、理财产品等投资品上配置比例高于非一线城市。
• 家庭房贷负担结构优化：无房贷家庭占比57.7%，房贷结构向更健康、可持续方向演进。
• 家庭负债率分布优化：“两端抬升、中段收窄”，无负债家庭占比51.6%，负债率超100%的家庭占比11.6%。

二、家庭消费总体情况

• 不同城市类别消费差异显著：一线城市人均月消费3355元，高于重点城市（2543元）和其他城市（2018元），但均低于2025年四季度。
• 不同就业程度消费差异明显：全职工作家庭消费水平明显高于临时工作家庭，未退休且不找工作的群体消费能力并不弱。
• 不同年龄、性别与家庭结构消费差异：青年群体文娱、外出餐饮、耐用品支出较高，中年群体教育医疗支出最高，老年群体住房交通、居家食品与生活支出较高，高收入中老年消费潜力突出。
• 高等教育水平家庭消费支出最高：高等教育家庭人均月消费2542元，明显高于初等（1790元）与中等（1982元）教育家庭。
• 城镇户籍家庭消费较高：城镇户口家庭人均月消费2774元，高于农业户口家庭（1868元）。
• 社会保障与家庭消费差异：职业稳定群体社保覆盖比例较高，中低收入家庭缴纳社会保险的消费水平更高，高收入家庭更多依赖商业保险。

三、家庭财富与消费情况

• 家庭收入与消费水平正相关：随着家庭人均月收入提升，储蓄绝对值和占比都会随着收入增加而放大。
• 不同收入结构家庭人均消费差异：以工资性收入为主的家庭住房与交通支出相对更高，以经营性收入为主的家庭文化娱乐、外出就餐等消费潜力更强。
• 服务消费回落：一线城市服务消费韧性更强，收入越高服务消费水平越高。
• 购房压力挤占消费空间：有房家庭在各年龄段、各消费品类上释放更强消费动能，无房家庭消费集中于基础需求。
• 负债率与消费：拥有一套以上房产的家庭消费明显高于只有一套房的家庭，高负债率对消费形成明显抑制，低资产家庭消费下降幅度更大。
• 房价止跌促进消费：房价跌幅越大，家庭消费越低，房价稳定有助于激发消费动力。
• 金融市场波动与消费情况：受金融市场波动影响，多数持有现金储蓄、股票、理财产品和“新三金”的家庭，其人均月服务消费较上季度有所回落。
• 财产性收入的影响因素及政策诉求：不同收入群体在财产性收入获取上面临不同约束，普遍希望拓宽普通家庭的投资理财渠道。

四、家庭未来预期与消费变化

• 消费预期整体平稳但边际走弱：约66%的家庭计划维持消费规模不变，约23%计划缩减消费，约11%计划增加消费。
• 消费预期指数收缩：教育消费预期指数小幅回升，居家食品、住房和交通类消费预期指数下降。
• 就业稳定性影响消费预期：就业不稳定群体和失业群体在各类消费中计划降低未来消费的比例明显高于全职工作群体。
• 收入、财富与消费预期：低收入和低资产群体更倾向于削减未来消费。
• 实际消费好于预期：第一季度实际消费整体好于2025年第四季度的预期水平，消费信心有所改善，但文娱和外出餐饮等非必需性支出的修复仍然不足。

五、总结与建议

• 主要总结：中国家庭收入和财富结构总体保持稳定，但消费恢复偏弱，居民消费信心和消费预期整体偏谨慎，家庭资产配置继续偏向稳健，杠杆结构分化加深，就业稳定性、收入预期以及房价和金融市场波动仍是影响消费恢复的重要因素。
• 政策建议：
  • 稳就业促增收，夯实消费恢复的收入基础。
  • 完善社保和公共服务，降低家庭刚性支出压力。
  • 稳定家庭资产负债表，增强居民财富预期。
  • 分类释放多层次消费潜力，提升促消费精准性。
  • 推动服务消费提质扩容，增加居民财产性收入。