摩根大通美股招股说明书(2026-06-05版)

Callable Contingent Interest Notes

核心观点： 本研报介绍了一款由 JPMorgan Chase Financial Company LLC (JPMorgan Financial) 发行，并由 JPMorgan Chase & Co. 担保的 Callable Contingent Interest Notes。该产品与三个基金（State Street®Utilities Select Sector SPDR®ETF、State Street®SPDR®S&P®Biotech ETF 和 iShares®Silver Trust）的表现挂钩，投资者将获得与基金表现相关的或有利息支付，但本金可能遭受损失。

关键数据：

• 发行日期： 约 2026 年 6 月 15 日
• 到期日： 2029 年 6 月 14 日
• 最低认购金额： 1,000 美元
• 或有利息率： 至少为每年 12.25%，每月至少 1.02083%
• 利息障碍/触发值： 各基金初始价值的 50%
• 最早赎回日期： 2026 年 12 月 15 日

产品结构：

• 或有利息支付： 若基金在审查日期的收盘价高于或等于初始价值，则支付或有利息。
• 到期支付： 若基金最终价值高于或等于触发值，则支付本金加上最后一期或有利息；若基金最终价值低于触发值，则支付本金加上基金最低表现回报。
• 提前赎回： 发行人可选择在任何利息支付日期提前赎回产品，但需至少提前三个工作日通知投资者。

风险因素：

• 本金损失风险： 若基金最终价值低于触发值，投资者可能损失部分或全部本金。
• 利息支付不确定性： 或有利息支付取决于基金表现，若基金表现不佳，投资者可能无法获得任何利息。
• 信用风险： 投资者需承担 JPMorgan Financial 和 JPMorgan Chase & Co. 的信用风险。
• 流动性风险： 产品不在交易所上市，二级市场交易价格可能波动较大，投资者可能无法出售产品。
• 基金风险： 各基金均存在管理风险和市场风险，投资者需承担基金表现不及预期的风险。

其他重要信息：

• 税收处理： 美国联邦所得税处理方式不确定，可能被视为普通收入。
• 估值： 产品估值低于发行价格，包含发行、结构化和对冲成本。
• 二级市场价格： 二级市场价格可能低于发行价格，受多种经济和市场因素影响。