花旗美股招股说明书(2026-06-05版)

核心观点

该研报介绍了由 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 发行的中期高级票据，该票据由 Citigroup Inc. 担保，并提供了潜在的浮动利息支付。投资者需承担风险，包括实际收益率可能低于预期，以及到期时本金可能大幅缩水甚至归零的风险。

关键数据

• 发行日期： 2026 年 6 月
• 到期日： 2029 年 5 月 30 日
• 潜在年化浮动利率： 约 10.75%
• 担保方： Citigroup Inc.
• 估值日期： 2026 年 7 月 30 日至 2027 年 11 月 30 日，以及 2028 年 1 月 2 日至 2028 年 5 月 30 日
• 最终估值日期： 2027 年 11 月 30 日
• 潜在到期本金： 1,000 美元

风险因素

• 投资损失风险： 票据的到期支付取决于表现最差的标的资产的价值，如果其价值低于最终障碍值，投资者可能损失大部分或全部投资。
• 浮动利息支付风险： 如果表现最差的标的资产在任何估值日的收盘价低于其票息障碍值，投资者将不会收到任何浮动利息支付。
• 波动性风险： 标的资产的价格波动和相关性会影响票据的价值和潜在收益率。
• 信用风险： 票据的支付受 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 和 Citigroup Inc. 的信用风险影响。
• 流动性风险： 票据可能无法在二级市场交易，投资者可能需要持有至到期。
• 税收风险： 美国联邦税收处理尚不明确，可能对投资者的税收状况产生重大影响。

标的资产

• 纳斯达克 100 指数®
• 罗素 2000®指数
• 标普 500®指数

其他信息

• 研报中的估值基于 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 的专有定价模型，并可能存在不确定性。
• 研报中的估值不包括某些成本，这些成本会降低票据的经济条款。
• 研报中的估值不构成任何二级市场价格或交易价格的保证。
• 投资者应在做出投资决定前仔细阅读完整的研报，包括产品补充、标的资产补充、招股说明书补充和招股说明书。